試題詳解

16. 若觀察 2008 年的金融市場，可發現至少發生一天的變動大於四倍標準差以上的情況，亦即其真實報 酬率的分配呈現厚尾現象。若風險值(VaR)之計算方法採用 Delta-Normal 法，請問下列敘述何者為 正確？
(A)真實的 VaR 被低估
(B)真實的 VaR 等於 Delta-Normal 法估計的 VaR
(C)真實的 VaR 被高估
(D)資料不足，無法計算