30.在 Collateralized Debt Obligations(CDO)的設計當中，Tranche 1 (Equity Trench)的違約率，通常為：
(A)最低的
(B)無風險
(C)最高的
(D)為其他 Tranche 的平均

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統計： A(4), B(0), C(11), D(0), E(0) #1785708

詳解 (共 1 筆)

#2983596

擔保債權憑證(Collateralized Debt Obligations, CDOs)是以如金融資產證券化商品(MBS、ABS)為擔保，這些擔保品組成資產池，再憑以發行不同信用等級與收益率之證券。


資產池中的證券依信用評等可分為不同的券次：最上層為主要券次(Senior tranches)，其保護最高、風險最低，信用評等為AAA水準；最下層券次為權益券次(Equity Tranche)，優先承受資產池中所有債權之信用損失，風險最高，但收益率最高，其性質類似資產負債表中之業主權益；風險及收益率介於前述兩者之間的券次則稱為夾層/中級券次(Mezzanine Tranche)、次順位(junior or subordinated) 。

順序是由上而下，對資產池債權違約損失之承受順序則是由下而上。



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