題組內容

一、請依據效率市場理論與資本資產定價模型，回答下列問題：

(二)用市場組合的代理指數（如標準普爾 500）無法準確反映市場組合效率性的原因。（10 分）

詳解 (共 1 筆)

詳解 提供者：m0711030
因為在算資本資產定價模式時要先取得完整的市場預期報酬率，但要得到真正的市場預期報酬率是不可能的。故利用不同的市場指數報酬率(例如標普500指數，及道瓊工業指數)所算出之capm各不相同。