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試卷名稱：107年 - 107-1 期貨交易分析人員-衍生性商品之風險管理#68830
年份：107年
科目：衍生性商品之風險管理
3. Black-Scholes 的股票賣權公式： 
欲以人工合成賣權的方式形成投資組合保險，應以何種方式操作？當股價上升應如何動態調整持有部 位？
(A)賣出佔投資組合 N(d1) 比率的股票，並投資無風險性資產；當股價上升時，反向買進
(B)以無風險利率借錢，並買入佔投資組合N(d1) 比率的股票；當股價上升時，加碼買進
(C)賣出佔投資組合 [1- N(d1) ] 比率的股票，並投資無風險性資產；當股價上升時，反向買進
(D)以無風險利率借錢，並買入佔投資組合 [1- N(d1) ]比率的股票；當股價上升時，加碼買進