以下提供 Basel（巴塞爾協定）VaR 回溯測試（Backtesting）燈號制度最完整、最標準的整理（考試用）：

? Basel VaR Backtesting（回溯測試）燈號制度

又稱 “Traffic Light System”（交通燈制度）
用來檢驗銀行 VaR 模型是否低估風險。

測試基礎：

• 觀察期：250 個交易日

• 比較：
  每日實際損失 vs 模型預測 VaR（99%）

• 計算：
  「超出次數（exceptions）」＝實際損失 > 99% VaR

? 交通燈三區制度（Traffic Light System）

✔ 1. 綠燈區（Green Zone）

超出次數：0–4 次

表示 VaR 模型表現良好，預測準確，不需額外資本。

資本乘數（Multiplication Factor）：維持 3

✔ 2. 黃燈區（Yellow Zone）

超出次數：5–9 次

表示 VaR 模型可能低估風險，需要提高資本要求。

Basel 根據超出次數，增加資本乘數（3～4 之間）：

✔ 3. 紅燈區（Red Zone）

超出次數：≥ 10

被認定為 模型有重大缺陷或失效，必須強制提高資本需求。

? 完整總表（背誦版）

? 考題常考重點（整理）

1. 250 天、99% VaR、觀察超出次數

2. 0–4 → 綠燈；5–9 → 黃燈；≥10 → 紅燈

3. 黃燈區的資本乘數是分階梯調整

4. 紅燈固定 → 乘數 = 4

5. 越多超出次數 → 表示 VaR 模型越不可靠

6. 回溯測試的目的：檢驗 VaR 是否低估風險

如果你需要，我可以幫你整理一頁「回溯測試燈號制度」的 PDF，方便讀取與背誦。