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無年度 - 第 10 期結構型商品銷售人員資格測驗#24625

科目：結構型商品銷售人員資格測驗 | 選擇題數：60 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：結構型商品銷售人員資格測驗

選擇題 (60)

1.選擇權之類型中，何者係指「買方有以特定價格買進特定數量商品之權利，而賣方有應賣的義務」？ (A)買權(Call Option) (B)賣權(Put Option) (C)交換選擇權(Swaption) (D)交換契約(Swap Contract)
2.下列結構型商品連動標的，何者屬總體經濟指標？ (A)個股價格 (B)商品價格 (C)利率水準 (D)違約事件之發生
3.有關產品說明書(Term Sheet)上必須載明之交易條件之定義，下列何者錯誤？ (A)立約日(Trade Date)是指投資人與交易相對人交易的日期 (B)存款起始日是指由該日開始計息期間 (C)到期日為最後評價日加一個營業日 (D)觀察日為觀察連結標的績效表現的日期，並以此日為準計算產品報酬率
4.有關結構型商品風險來源之敘述，下列何者正確？ (A)連動債信用風險來源為債券連結之商品 (B)連動債信用風險來源為發行機構 (C)結構型商品最大的市場風險來自固定收益商品端 (D)外幣計價結構型商品由發行機構承擔匯率風險
5.根據「境外結構型商品管理規則」規定，以專業投資人為受託或銷售對象之境外結構型商品： (A)發行機構或保證機構的長期債務信用評等，或境外結構型商品本身的發行評等，有一者達 S&P BBB 級（含） 或相當等級以上即可 (B)發行機構、保證機構的長期債務信用評等及境外結構型商品本身的發行評等三者，評等皆須達到 S&P BBB 級（含）或相當等級以上即可 (C)發行機構或保證機構的長期債務信用評等，或境外結構型商品本身的發行評等，有一者達 S&P BB 級（含） 或相當等級以上即可 (D)發行機構、保證機構的長期債務信用評等及境外結構型商品本身的發行評等三者，評等皆須達到 S&P BB 級（含）或相當等級以上即可
6.某銀行之外幣組合式商品之存續期間為一個月。商品到期時，若紐幣兌美元匯價低於約定轉換匯率，投資人紐 幣存款本金可獲得 100%的保障並可享有 4.25%的年收益率；若紐幣兌美元匯價高於或等於約定轉換匯率，投資 人可享有 4.25%的年收益率，但原有紐幣存款本金將依約定轉換匯率兌換為美金，下列敘述何者正確？ (A)此商品不保息但保本 (B)此商品保息但不保本 (C)此商品保息也保本 (D)此商品不保息也不保本
7.有關雙元組合式商品(Dual Currency Deposit)，下列敘述何者錯誤？ (A)由外幣定存以及買入外幣選擇權結合而成 (B)總收益率往往高於一般定存，因此又稱為加值型外幣組合定存 (C)投資人可能會有匯兌損失 (D)收益率愈高、代表投資人潛在的匯兌損失也愈高
8.欲提高雙元組合式商品之總收益，可藉由下列何種方式？ A.延長定存承作天期 B.選擇波動度較低的幣別 C. 選擇執行價格較高（轉換成另一貨幣的機會較低）者 D.選擇定存利率較高的幣別 (A)僅 A (B)僅 A、B (C)僅 A、B、C (D)僅 A、D
9.下列各組 EUR/USD 之報價中，何者最具競爭力？ A：1.3611-1.3615 B：1.3610-1.3615 C：1.3612-1.3614 D： 1.3609-1.3613 (A) A (B) B (C) C (D) D
10.有關經濟指標，下列敘述何者錯誤？ (A)適用於中長期走勢分析 (B)市場關注的經濟指標一直不變 (C)就業報告包括失業率、新領失業救濟金人數 (D)景氣動向指標包括消費者信心指數、耐久財訂單等
11.外匯市場上不論金額大小與交易時間長短都可進行交易，有關外匯交易的敘述，下列何者錯誤？ (A)交易金額愈大，流動性愈好 (B)銀行是外匯市場的主要造市者 (C)外匯經紀商藉由撮合交易賺取手續費 (D)央行有時會進場干預，維持市場穩定
12.下列何者非屬管制性外幣，無需藉由無本金交割遠匯來避險？ (A) ZAR (B) KRW (C) CNY (D) INR
13.有關保本型外幣組合式商品之敘述，下列何者錯誤？ (A)連結賣出外匯選擇權 (B)連結數位選擇權(Digital Options) (C)一般而言，到期選擇權採差額交割 (D)以定存利息買入選擇權
14.投資雙元貨幣定存，存款本金：美金 100 萬元，連結英鎊(GBP)，轉換匯率 1.6200，結算日匯率 1.6000，下列何 者正確？ (A)不必轉換 (B)換成英鎊 617,283.95 (C)換成英鎊 625,000 (D)換成英鎊 621,180.01
15.雙元外幣組合式商品條件如下：一個月定存 EUR200,000，連結貨幣 =USD，轉換匯率 =1.3200（僅轉換存款本 金部分），一個月歐元定存利率=3%，總收益率=15%，結算日匯率 EUR/USD=1.3100，則投資人以外幣計算的 交易所得（損失）為： (A) 交易損失 USD500 (B) 交易所得 EUR500 (C)交易損失 USD2,500 (D) 交易所得 EUR2,500
16.雙元外幣組合式商品條件如下：一個月定存 EUR200,000，連結貨幣為 USD，轉換匯率 =1.3200（僅轉換存款 本金部分），USD/TWD =32.00，一個月歐元定存利率 =3%，總收益率 =15%，結算日匯率 EUR/USD =1.3000， 假設 USD/TWD 匯率不變，則投資人依 2010 年 1 月 1 日之稅法規定應扣繳所得稅額為若干？ (A) TWD2,080 (B) TWD8,000 (C) TWD10,400 (D) TWD20,800
17.雙元組合式商品（Dual Currency Deposit）條件：天期 30天／本金美元 100,000／連結貨幣為澳幣／目前 AUD/USD 匯率為 0.8800／轉換匯率為 0.8500（僅轉換本金部分）／碰觸有效匯率為 0.8200／碰觸事件為合約存續期間內， 匯率曾碰觸過碰觸匯率／30 天期美元定存年率 3%／總年收益率 8%。若 30 天內 AUD/USD 匯率不曾碰觸到 0.8200 且結算日 AUD/USD 匯率為 0.8400，請問以外幣計算投資人交易所得（損失）為何？ (A)交易所得 USD666.67 (B)交易損失 USD509.80 (C)交易損失 USD926.47 (D)交易損失 USD2,862.74
18.假設存款利率為年利率 10%，每年複利計息一次，請問每年年初應存款若干於郵局才能達成兩年後積蓄 23,100 元去旅行？ (A) 10,100 元 (B) 10,200 元 (C) 10,000 元 (D) 12,000 元
19.甲向乙貸款 5,000 元，約定 3 年後償還，年利率為 8%，每年複利一次，則此貸款的終值為下列何者？ (A) 4,298.56 元 (B) 5,298.56 元 (C) 6,298.56 元 (D) 7,298.56 元
20.當市場預期未來短期利率將維持不變，但風險性貼水卻隨天期持續增加時，根據流動性偏好理論預測殖利率曲 線將為下列何種型態？ (A)負斜率型(Downward Sloping) (B)起伏型(Humped) (C)水平(flat) (D)正斜率型(Upward Sloping)
21.有關零息債券，下列何者錯誤？ (A)零息債券係指存續期間內完全不支付利息，到期時償還本金的債券 (B)零息債券均以高於票面金額的價格溢價發行 (C)票面金額與發行價格間的價差就是投資人的報酬 (D)投資零息債券完全沒有利息的再投資風險
22.有關債券之信用評等，下列敘述何者錯誤？ (A)發行人評等指的是對特定債務及其擔保品，評估其依約準時還本付息的能力 (B)長期債信評等指債務期限超過一年以上者 (C)信用評等係指就某一特定之債務或債務人之信用風險加以評估，並出具等級之意見 (D)以比較範圍區分，信用評比基準可分為「本國評等基準」及「全球評等基準」兩類
23.設使當期市場利率走高，則債券之再投資收入應如何？ (A)提高 (B)降低 (C)不變 (D)不定
24.有關保本保息之敘述，下列何者錯誤？ (A)必需持有到滿期為止 (B)於期間內，投資人有資金需求要求提前贖回解約，可能會有贖回費用 (C)保本保息是以購買的幣別來計算，故匯率也是考慮重要因素 (D)因保息率不低，所以其連動的金融商品的參與率高，因此屬於積極性投資功能性高
25.「看多型」保本型商品可以視為固定收益商品與下列何種商品之組合？ (A)買入買權 (B)買入賣權 (C)賣出買權 (D)賣出賣權
26.有關「非保本型商品」之定義，下列敘述何者錯誤？ (A)固定收益商品與賣出選擇權的組合為本商品型態之一 (B)高收益型商品通常以債券型態存在，即所謂「高收益債券」 (C)投資人是選擇權賣方，因此投資風險有限 (D)標的資產價格若符合預期，投資人可獲得比貨幣市場更高的收益
27.某一 3 年期保本型商品，其連結標的為原油期貨選擇權，保本率 90%，參與率 50%，投資人期初投入$10,000， 若原油期貨選擇權報酬率為 30%，則投資人拿回之總金額為何？ (A)10,100 元 (B)10,250 元 (C)10,500 元 (D)10,750 元
28.有關觸及失效選擇權的投資概念，下列何者錯誤？ (A)上漲失效買權投資時機為投資人認為標的資產價格將上漲，但不會超過上限價格 (B)下跌失效買權投資時機為投資人認為標的資產價格將上漲，且就算下跌也不會低於下限價格 (C)下跌失效賣權的最大風險為下限價格與履約價格的差距 (D)上限價格對上漲失效賣權而言，是種懲罰機制，當投資人看錯方向且偏離太遠時，將強制提前出局
29.因不合宜的內部管理制度、人為疏失或管理失敗等因素造成損失的風險屬於下列哪一種風險？ (A)作業風險 (B)流動性風險 (C)信用風險 (D)市場風險
30.因商品殖利率曲線平行移動形成的風險稱之為： (A)殖利率曲線風險 (B)匯率風險 (C)基差風險 (D)期間結構風險
31.衍生性金融商品的波動比一般商品更為劇烈，因此金融機構為避免市場風險發生，必須對每位交易員進行哪一 種限額控制方式才比較適當？ (A)停損限額 (B)價差限額 (C)盈餘或資本暴險限額 (D)交割限額
32.銀行向客戶提供結構型商品交易服務前，應向客戶充分揭露並明確告知各項費用與其收取方式、交易架構，及 可能涉及之風險等相關資訊，其中風險應包含下列何者？ (A)最小損失金額 (B)期初損失金額 (C)適度損失金額 (D)最大損失金額
33.依銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項規定，銀行向一般客戶提供交易條件標準化且存續期間超過一定期 限之結構型商品交易服務，應提供一般客戶不低於多久之審閱期審閱相關契約？ (A)五日 (B)七日 (C)十日 (D)十五日
34.依銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項規定，下列敘述何者錯誤？ (A)銀行與交易相對人從事臺股股權衍生性商品及臺股股權結構型商品交易約定履約方式採給付上市櫃股票 時，交易相對人應先開立有價證券集中保管帳戶 (B)銀行辦理臺股股權衍生性商品及臺股股權結構型商品業務，得基於避險需要借券或融券賣出標的證券，但仍 受借券或融券賣出之價格不得低於前一營業日收盤價之限制 (C)銀行因借券或融券賣出有價證券若未依原定計畫完成商品承作或商品已到期者，應於商品成立日或到期日之 次一營業日前結清未了結部位 (D)銀行與於財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心登記之境外華僑及外國人從事連結臺股之股權衍生性商品交 易，須採外幣計價並以外幣結算，不得涉及臺股現貨之實物交割
35.指定銀行辦理下列何項衍生性外匯商品，不需向中央銀行申請許可，可採事後報備方式辦理？ (A)已開放一年之新金融商品 (B)連結新臺幣匯率之衍生性金融商品 (C)外幣計價而標的風險涉及國內者 (D)尚未開放之新金融商品
36.依境外結構型商品管理規則之規定，境外結構型商品發行機構、總代理人及受託或銷售機構間所簽訂之契約中， 應載明「境外結構型商品之發行評等遭調降」時，發行人、總代理人至遲應於何時公告並通報受託或銷售機構？ (A)事實發生當日內 (B)事實發生日起三日內 (C)事實發生日起五日內 (D)事實發生日起七日內
37.境外結構型商品審查及管理規範係依據下列何項規定訂定之？ (A)銀行法 (B)外匯管理條例 (C)境外結構型商品管理規則 (D)國際金融業務條例
38.依境外結構型商品管理規則，下列何者非屬境外結構型商品之受託或銷售機構不得從事之行為？ (A)與投資人為投資該項商品收益共享或損失分擔之約定 (B)以受託或銷售之金額多寡為其業務人員薪酬制度之主要考量因素 (C)違反投資人之指示，運用其資金 (D)拒絕他人使用受託或銷售機構之名義從事境外結構型商品之受託投資
39.依境外結構型商品審查小組之組成及作業要點規定，審查委員於任期內有不適任之情事，經解任後至少幾年內 不得再任？ (A)三年 (B)五年 (C)七年 (D)十年
40.依境外結構型商品審查及管理規範，商品發行人或總代理至遲應多久向該商品之受託或銷售機構揭露連結標的 相關資訊？ (A)每月 (B)每三個月 (C)每半年 (D)每年
41.期貨的價格變動往往領先現貨價格的變動，此為衍生性商品之何項功能？ (A)風險管理 (B)價格發現 (C)促進市場效率及完整性 (D)具投機交易上之優勢
42.有關交換期貨(Swaps Futures)之敘述，何者錯誤？ (A)是為交換契約 (B)是為期貨契約 (C)標的物是利率交換契約 (D)避險功能幾乎與「遠期交換」相同
43.下列衍生性商品中，何者為外幣投資組合式商品最常搭配的衍生性商品？ (A)期貨 (B)利率交換(Interest Rate Swap) (C)換匯換利(Cross Currency Swap) (D)選擇權
44.請計算以下雙元組合式商品(Dual Currency Deposit)之年收益率：假設一個月美元定存利率為 1%，本金為： USD10,000，權利金收入為 USD200，其收益率為何？ (A) 1% (B) 3% (C) 20% (D) 25%
45.保本型外幣組合式商品條件如下，本金 100%保本， 60 天期美金存款利率＝3%，最低收益率 1%，本金＝$30,000， 選擇權到期執行收益＝$600，銀行手續費用＝$30，請問該商品總收益率為何？ (A) 12% (B) 13% (C) 14% (D) 15%
46.外匯市場詭譎多變，漲跌難料，下列何者可降低外匯交易市場風險的發生？ (A)設定單一交易對手交易總金額限制 (B)管控每日幣別交割總金額 (C)注意交易對手信用評等概況 (D)分散投資幣別
47.有關雙元外幣組合式商品的敘述，下列何者錯誤？ (A)計價貨幣為美元，連結貨幣為日圓，則連結的選擇權為賣權 (B)計價貨幣為美元，連結貨幣為歐元，則連結的選擇權為賣權 (C)計價貨幣為英鎊，連結貨幣為美元，則連結的選擇權為買權 (D)計價貨幣為加拿大幣，連結貨幣為美元，則連結的選擇權為賣權
48.保本型組合式商品交易條件如下：現貨價格為 EUR/USD=1.2300、EUR/USD 數位選擇權、指標匯率：1.2500， 原先商品設計無商品最低收益率，如欲變更為有最低收益率，下列何者錯誤？ (A)降低指標匯率 (B)指標匯率不變，但調降執行收益 (C)僅以部分定存利息買入選擇權 (D)再增加一指標匯率
49.保本型外幣組合式商品條件如下：一個月定存 EUR200,000，連結外幣選擇權 =EUR/USD 數位選擇權，指標匯 率 =1.3200，一個月歐元定存利率=3%，最低收益率=0，如投資期間 EUR/USD 匯價曾經碰觸指標利率，收益率 =10%，選擇權存續期間匯率波動區間為 1.3150-1.3400，則投資人以外幣計算的交易所得（損失）為： (A)0 (B)EUR500 (C)EUR1,666.67 (D)EUR2,166.67
50.一 2 年期債券本金金額為 NT$100 萬，每年付息一次，票面年利率為 2%，目前 2 年期市場利率為 2.5%，請問 債券價格為何？ (A) NT$100 萬 (B) NT$99.036 萬 (C) NT$100.97 萬 (D) NT$102 萬
51.有關信用觀察指標，何者非屬慣常使用之表達術語？ (A)正向 (B)穩定 (C)中立 (D)負向
52.有關「空頭價差」保本型商品的敘述，下列何者錯誤？ (A)當投資人預期未來標的資產價格將小幅下跌，但跌幅有限時，可採取此一策略 (B)由買權組成的「空頭價差」，係同時賣出高履約價格和買入低履約價格的「標的股票買權」 (C)由賣權組成的「空頭價差」，係同時買進高履約價格和賣出低履約價格的「標的股票賣權」 (D)可同時達成高保本率與高參與率的目的
53.有關影響參與率的因素說明，下列何者正確？ (A)保本率越低，代表期初須用於投資純債券的金額越少，參與率就越低 (B)選擇權部位價格越低，可買到的選擇權數量就增加，商品的參與率也越低 (C)當市場利率越高時，代表純債券價值越高，參與率當然越高 (D)就債券部位而言，投資期間越長，債券價值越低，參與率就越高
54.有關「多頭價差」保本型商品的敘述，下列何者正確？ (A)多頭價差可以提高選擇權所需權利金，降低商品參與率 (B)使用時機為預期未來標的資產價格將大幅上漲 (C)買進低履約價格買權同時賣出高履約價格買權 (D)買進高履約價格賣權同時賣出低履約價格賣權
55. A 金融機構向 B 金融機構買進一個台股指數買權，在交易日當天 A 金融機構已經將權利金匯入 B 金融機構， 請問下列敘述何者正確？ (A)在交易日後 B 金融機構承擔了 A 公司的信用風險 (B)在交易日後 A 金融機構承擔了 B 公司的信用風險 (C)在交易日後 A 和 B 金融機構皆承擔了對方的信用風險 (D)在交易日後 A 和 B 金融機構皆未承擔對方的任何信用風險
56.依銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項規定，銀行向一般客戶提供結構型商品交易服務，應進行之行銷過 程控制，下列敘述何者錯誤？ (A)銀行不得向一般客戶銷售超過其適合等級之結構型商品或限專業客戶投資之結構型商品 (B)對於無須提供審閱期之商品，應於產品說明書上明確標示該商品並無契約審閱期間 (C)銀行應向客戶宣讀該結構型商品之客戶須知之重要內容，並以客戶簽名方式保留紀錄 (D)銀行對商品屬性評估結果，應於結構型商品客戶須知及產品說明書上以顯著之字體，標示該商品之商品風險 程度
57.境外結構型商品管理規則所稱之專業投資人，包括最近一期經會計師查核或核閱之財務報告總資產超過新臺幣 多少以上之法人或基金？ (A)一千萬元 (B)三千萬元 (C)五千萬元 (D)一億元
58.境外結構型商品之發行人或總代理人依境外結構型商品管理規則向該商品受託或銷售機構所屬同業公會申請商 品審查辦理方式，下列敘述何者錯誤？ (A)該商品於信託業端為受託投資者，由信託業公會籌組商品審查小組辦理 (B)該商品於證券商端為受託買賣者，由證券商公會籌組商品審查小組辦理 (C)該商品於保險業端為投資型保單之投資標的者，由壽險公會或壽險公會委託之機構籌組商品審查小組辦理 (D)該商品跨信託業、證券商及保險業二業以上為受託投資、受託買賣或為投資型保單之投資標的者，由銀行公 會協調證券商公會及壽險公會共同組成商品審查小組辦理
59.依據境外結構型商品中文投資人須知應行記載事項規定，下列敘述何者正確？ (A)投資人須知毋須載明保證機構之營業所在地 (B)投資人須知應揭露之各類投資風險不包含交割風險 (C)投資人須知手冊封面應以紅色字體刊印境外結構型商品並非存款，投資不受存款保險之保障 (D)發行人或總代理人編製之中文投資人須知，內文至少不得小於 16 號字體，且編製不得超過二頁
60.依規定，下列何者非屬擔任境外結構型商品之發行人或總代理人應辦理之事項？ (A)編製中文投資人須知及產品說明書 (B)交付交易確認書、對帳單予投資人 (C)於每月終了後十日內編具月報送主管機關 (D)於每一營業日公告所發行或代理之境外結構型商品參考價格資料

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