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105年 - 第 15 期結構型商品銷售人員資格測驗#51901

科目：結構型商品銷售人員資格測驗 | 年份：105年 | 選擇題數：60 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：結構型商品銷售人員資格測驗

選擇題 (60)

1.美國長期資本管理公司(LTCM)主要是因為哪一種商品的操作失敗出現鉅額虧損而最終倒閉的？(A)俄國公債(B)英國公債 (C)美國公債 (D)日本公債
2.正式的金融交換契約源於下列何者間所完成的交易? (A)IBM 公司與世界銀行 (B)瑞士銀行與 IBM 公司 (C)瑞士銀行與世界銀行 (D) IBM 公司與所羅門兄弟公司
3.若保本型債券之參與率為 60%,當投資連結的商品獲利 20%時,投資人可享有多少的額外投資收益? (A) 0.2 (B) 0.6 (C) 0.4 (D) 0.12
4.在 17 世紀時，荷蘭曾經出現以鬱金香球莖為標的資產的衍生性商品係屬下列何者？ (A)遠期契約 (B)期貨契約 (C)交換契約 (D)選擇權契約
5.將零息債券(Zero Coupon Bond)與買入選擇權二者結合之後，形成下列何種商品？ (A)保本型債券 (B)優利型債券 (C)固定收益證券 (D)浮動利率債券
6.下列衍生性商品的特性中，何者係指投資人只須在訂約時支付較少的現金，即可承作數倍名目本金之衍生性商 品交易，即有「以小搏大」的意思？ (A)表外交易 (B)槓桿操作 (C)零合遊戲 (D)高科技金融商品
7.有關投資型保單，下列敘述何者錯誤？ (A)報酬率並非固定 (B)與傳統保單差別在於客戶可選擇投資標的 (C)有固定報酬率，投資人投資風險有限 (D)投資標的可包含國內外結構式債券
8.當條件相當的情況下，有關「外幣組合式商品」，下列敘述何者正確？ (A)「加值型外幣組合式商品」風險高於「保本型外幣組合式商品」 (B)「加值型外幣組合式商品」風險低於「保本型外幣組合式商品」 (C)「加值型外幣組合式商品」風險等於「保本型外幣組合式商品」 (D)「加值型外幣組合式商品」風險與「保本型外幣組合式商品」風險無法比較
9.當連結的標的匯率之波動度越大，則「加值型外幣組合式商品」的價值應該： (A)越高 (B)越低 (C)不變 (D)無法判斷
10.假設某 100%保本型外幣組合式商品交易條件如下，30 天期歐元存款利率=2%，本金=EUR200,000，最低收益率 =0.75%，選擇權到期執行收益=EUR1,000，銀行手續費=EUR500，請問該商品總收益率為何？ (A) 2.00% (B) 2.75% (C) 6% (D) 6.75%
11.下列何者非商品貨幣？ (A) AUD (B) CAD (C) ZAR (D) JPY
12.下列何者不屬於同業間外匯交易方式？ (A) E-trading (B) EBS (C)路透專屬交易系統 (D)網路銀行
13.下列何者不屬於個人敘作外匯交易方式？ (A)臨櫃 (B) EBS (C)網路銀行 (D) ATM
14.有關外匯交易常用術語，下列敘述何者錯誤？ (A)大數指前二個數字 (B)小數指最後二個數字 (C)匯率多以五位數字表示 (D)貨幣最小的計價單位稱之基本點
15.有關匯率走勢分析，下列敘述何者錯誤？ (A)經濟基本面適用於長期走勢分析 (B)政治風險只發生在開發中國家 (C)市場關注的經濟指標不斷在變 (D)主要經濟體經濟指標的發布常引發市場的骨牌效應
16.一般而言，保本型外幣組合式商品的交割方式為何？ (A)差額交割 (B)全額交割 (C)定額交割 (D)同額交割
17.雙元組合式商品，運用碰觸有效選擇權，若碰觸匯率小於轉換匯率時，下列敘述何者錯誤？ (A)碰觸事件發生前，投資人無需轉換本金 (B)一旦曾發生碰觸事件，投資人匯兌損失將暴增 (C)投資人匯兌損失與匯率關係屬平滑變動性 (D)此類碰觸有效選擇權商品稱為條件式保本
18.下列何種債券允許投資人在到期前按約定價格將所持有債券轉換為另一家公司股票？ (A)可轉換公司債 (B)可交換公司債 (C)附認股權公司債 (D)次順位金融債券
19.有關信用評等之敘述，下列何者錯誤？ A.債券評等越低，投資人要求報酬率越高 B.債券評等越高，投資人 要求報酬率越高 C.獲 S&P. Fitch. Moody's 評等為 BBB 以上者為投資等級 (A)僅 A (B)僅 AB (C)僅 B (D)僅 BC
20.根據純粹預期理論，會造成正斜率殖利率曲線的原因是由於投資人預期未來的通貨膨脹率有下列何種可能？ (A)上升 (B)下降 (C)不變 (D)先升後降
21.請問一 6 年期零息債券，本金為 NT$1,000，若投資人要求報酬率為 15%，則目前此債券價格應為何？ (A) 412.68 (B) 421.57 (C) 429.21 (D) 432.33
22.某反浮動計息債券利率條件為 10%-3M LIBOR，每季付息一次，若最近期 3M LIBOR 為 6%，請問最近一期利 息收入是多少？（假設債券面額為 100 萬元） (A) 10,000 元 (B) 40,000 元 (C) 60,000 元 (D) 15,000 元
23.有關信用觀察指標，何者非屬慣常使用之表達術語？ (A)正向 (B)穩定 (C)中立 (D)負向
24.下列各種不同之影響因素，何者與債券殖利率呈反向變動？ (A)通貨膨脹率 (B)發行機構之信用等級高低 (C)到期日 (D)面額
25.若三年期債券每年的收益率為 3.997%，而一年期債券為 3%，第二年時一年期債券利率為 4%，則隱含第三年時 的一年期債券利率為下列何者？ (A) 3% (B) 4% (C) 5% (D) 6%
26.有關結構債或結構型商品，下列敘述何者正確？ (A)連動債是固定收益證券，應以到期報酬率來強調該商品之收益 (B)提前贖回時，所連結的標的仍表現低於預期，但是所購買的連動債性質為保本或不保本，都會保障本金 (C)不保本連動債常為賣出賣權，故通常會先有固定的配息可拿，但一旦所連結的標的表現不佳時，則會有損失 本金的可能 (D)不保本連動債一定是訂有下檔保護的條件，若在連動債的存續期間，所連結的標的跌破下檔保護區，連動債 到期時，仍應可以領回百分之百的本金
27.市場上常見用以包裝保本型商品的新奇選擇權，下列何者非屬之？ (A)界限選擇權 (B)價差選擇權 (C)數位選擇權 (D)歐式選擇權
28.有關「多頭價差保本型」商品之敘述，下列何者錯誤？ (A)係同時買賣一組履約價格不同的買權或賣權 (B)投資人預期標的資產價格將小幅上漲時適用 (C)買權組成的多頭價差同時買進高履約價格買權和賣出低履約價格買權 (D)相較看多型保本型商品，可在維持高保本率同時達成較高參與率
29.有關不同型態「保本型商品」之到期損益分析，下列敘述何者錯誤？ (A)看多型保本型商品之標的資產價格大於履約價格時即可獲取高於投資本金之收益 (B)看空型保本型商品之標的資產價格跌至 0 元時投資人收益最大 (C)空頭價差保本型商品若標的價格高於高履約價格投資人可取回約定保本金額 (D)多頭價差保本型商品若標的價格低於低履約價格投資人可取回約定保本金額
30.假設一 3 年期「看多型」保本型產品，連結標的為Ａ公司股價，保本率為 100%，參與率為 50%，投資人期初 投入$100,000，若Ａ公司股價上漲 20%，則投資人到期拿回之總金額為何？ (A) $100,000 (B) $105,000 (C) $107,000 (D) $110,000
31.某一看多高收益型組合式商品以連結股票為標的，條件如下：買進面額 USD200、3 個月期的零息債券價格 USD180；賣出 3 個月期的股票賣權，履約價格為 2 美元、行使比例 200/2，假設 3 個月到期後之股價為 1.8 美 元，請問到期時投資人可取回金額為何？ (A)162 美元 (B) 172 美元 (C) 180 美元 (D) 198 美元
32.有關高收益型商品的特性，下列敘述何者錯誤？ (A)為固定收益商品與賣出選擇權的組合 (B)商品到期時，報酬將取決於標的走勢與投資人預期之差距 (C)通常採折價發行 (D)為不保本不保息商品
33.有關以平價發行之保本型商品，一般而言，影響其參與率的因素，下列敘述何者錯誤？ (A)票債券的票面利率越高，參與率愈低 (B)選擇權部位價格越高，參與率越低 (C)市場利率越高，參與率越低 (D)契約期限越長，參與率越高
34.若投資人認為標的資產價格將上漲，但不會超過上限價格，可選擇購買下列何項型態商品以降低權利金支出？ (A)看空型觸及失效保本型商品 (B)看多型觸及失效保本型商品 (C)看空型觸及生效保本型商品 (D)看多型觸及生效保本型商品
35.有關「保本型商品」的敘述，下列何者正確？ (A)在台灣，主管機關規定保本型商品之保本率除提前解約者外，不得低於契約本金之 100% (B)保本率愈高，商品價格愈低 (C)投資人若提前解約，仍可取回約定保本之金額 (D)係指投資人在到期時至少可獲得約定比例的本金，而實際總報酬隨著連結標的資產價格成長幅度而定的金融商品
36.若投資人預期標的資產價格將下跌，可投資下列何種商品？ (A)「看多型觸及失效」保本型商品 (B)「看多型」保本型商品 (C)買進標的資產賣權 (D)「多頭價差」保本型商品
37.下列敘述何者正確？ (A)界限選擇權價格較一般選擇權更貴 (B)選擇權部位價格越高，商品參與率就越高 (C)若投資人預期標的資產將持續上漲，可投資「看多型」保本型商品 (D)參與率愈低對投資人愈有利
38.保本型商品設計的核心問題在如何決定參與率高低，或期初普通債券配置的比例，因此保本率與參與率的關係 為何？ (A)沒有關係 (B)比較關係 (C)傳動關係 (D)抵換關係
39.看空型保本商品適用的投資時機為何？ (A)預期標的資產價格將產生變動，但不確定是上漲或下跌 (B)預期標的資產價格將持續下跌 (C)預期標的資產價格將盤整 (D)預期標的資產價格將持續上漲
40.衍生性商品交易對手應簽署的文件，下列何者不包括在內？ (A)交易確認函 (B)開戶約定文件 (C) ISDA 主契約 (D)會計師函證通知
41~60 題（每題 2 分） 41.一般金融機構對於市場風險所採行限額控制方式，下列何者不在其中？ (A)交易量限額 (B)選擇權限額 (C)交割限額 (D)缺口限額
42.傳統的投資學理論面對市場風險時通常採取兩種因應模式，消極分散風險及積極管理風險，下列何者不屬於積 極的因應模式？ (A)日本出口商以日圓作為對外報價基礎 (B)台灣出口商以美元作為對外報價基礎 (C)中國出口商買入美元賣權／人民幣買權 (D)德國出口商預售美元遠期外匯
43.下列對境外結構型商品中文投資人須知之敘述，何者錯誤？ (A)編製中文投資人須知應交付受託或銷售機構轉交投資人 (B)投資標的為利率連結型商品者，應加強揭露無法履行債務風險、破產風險及重整風險等事項 (C)應載明相關機構之權利、義務及責任 (D)應於手冊封面以粗黑或紅色字體刊印境外結構型商品之名稱，種類及規定之警語
44.下列何者非綜合評估非專業投資人之風險承受程度要素？ (A)年齡 (B)知識 (C)商品理解 (D)宗教信仰
45.依境外結構型商品審查及管理規範，商品發行人或總代理人應於何時公告其商品之參考價格資料？ (A)每一營業日 (B)每一週 (C)每半個月 (D)每月
46.銀行為辦理臺股股權衍生性商品及臺股股權結構型商品業務之避險需要買賣國內上市櫃股票者，應設立避險專 戶。有關該避險專戶內之有價證券，下列敘述何者正確？ (A)部分得辦理質押 (B)全部得辦理質押 (C)視情況得辦理質押 (D)不得辦理質押
47.擔任三家以上境外結構型商品發行機構之發行人或總代理人時，應依規定向得辦理保管業務之銀行提存新台幣 多少元之營業保證金？ (A)五千萬元 (B)八千萬元 (C)一億元 (D)一億五千萬元
48.受託或銷售機構審查境外結構型商品，應組成商品審查小組，下列何者非屬其必要成員？ (A)監察人 (B)財務主管 (C)法律遵循主管 (D)風險控管主管
49.依銀行辦理結構型商品對客戶風險揭露自律規範，銀行應於商品文件中提醒客戶之重要注意事項，下列敘述何 者錯誤？ (A)結構型商品並非一般傳統存款而係一項投資 (B)結構型商品之商品設計條件或有不同但客戶所暴露之風險程度均相同 (C)客戶必須考量資金之流動性風險及提前終止契約之再投資風險 (D)客戶應於交易前充分瞭解商品性質及相關之財務會計稅制或法律等事宜
50.銀行向屬自然人之一般客戶提供衍生性金融商品交易服務，下列敘述何者錯誤？ (A)應建立商品適合度政策 (B)不得以存款之名義為之 (C)交易完成後至少應提供產品說明書及風險預告書 (D)風險預告書應充分揭露各種風險，並應將最大風險或損失以粗黑字體標示
51.以下對「境外結構型商品發行機構、總代理人及受託或銷售機構之共同簽訂書面契約」之敘述，何者錯誤？ (A)由受託或銷售機構所屬同業公會共同擬訂契約範本，報金管會備查 (B)應載明各方權利義務 (C)發行機構、總代理人及受託或銷售機構應就其所收取之費用共同製作費用明細表，列表以百分比逐項揭露各 項費用與收取時點及方式 (D)無總代理人者，受託或銷售機構無須與發行機構簽訂該書面契約
52.下列敘述何者錯誤？ (A)境外結構型商品非依境外結構型商品管理規則之規定，不得於我國境內受託投資、受託買賣或為投資型保單 之投資標的 (B)境外結構型商品管理規則發布施行前，受託機構已受託投資之境外結構型商品未依該規則規定辦理者，不得 再新增契約 (C)於我國境內受託投資之境外結構型商品，非以專業投資人為受託對象者，僅須於國外發行機構註冊地得以非 專業投資人為受託對象 (D)境外結構型商品於當次發行之受託或銷售條件訂有交易條件者，於我國境內亦應為相當之交易條件
53.依「境外結構型商品管理規則」規定，下列何者錯誤？ (A)所稱之境外結構型商品係以債券方式發行者 (B)商品保管機構在中華民國境內分公司可擔任境外結構型商品之總代理人 (C)政府投資機構屬專業投資人 (D)境外結構型商品發行機構，總代理人及受託或銷售機構間應共同簽定書面契約
54.境外結構型商品管理規則所稱專業投資人之定義，下列何者不符合所規定之條件？ (A)證券投資信託公司 (B)期貨服務事業 (C)最近一期經會計師查核或核閱之財務報告總資產超過新台幣三千萬元之法人或基金 (D)投資人之單筆投資逾新台幣三百萬元之等值外幣，且於該受託機構之存款及投資往來總資產逾新台幣一千五 百萬元，並提供總資產超過新台幣三千萬元以上之財力聲明書，另投資人具備充分專業知識，且了解受託機 構得免除之責任，同意簽署申請為專業投資人
55.下列敘述何者正確？ (A)境外結構型商品發行機構之分公司，係指經行政院金管會核准設立之外國銀行在臺分行、外國券商在臺分公 司或外國保險公司在臺分公司 (B)受託或銷售機構得提供贈品勸誘他人購買境外結構型商品 (C)證券商受託買賣境外結構型商品後，應進行逐案電話訪問，確認客戶已了解相關風險 (D)受託或銷售機構得為境外結構型商品績效之臆測
56.依「境外結構型商品管理規則」規定，封閉式結構型商品到期保本率、開放式結構型商品動態保本率各須至少 為計價貨幣本金之若干比率，始得為於中華民國境內對非專業投資人從事受託投資、受託買賣或為投資型保單 之標的？ (A)封閉式結構型商品：百分之一百；開放式結構型商品：百分之八十 (B)封閉式結構型商品：百分之八十；開放式結構型商品：百分之一百 (C)封閉式結構型商品：百分之一百；開放式結構型商品：百分之九十 (D)封閉式結構型商品：百分之九十；開放式結構型商品：百分之一百
57.依境外結構型商品審查及管理規範，有關境外結構型商品審查申請案，每一申請人初次送件以幾檔為限？ (A)一檔 (B)二檔 (C)三檔 (D)四檔
58.依境外結構型商品審查及管理規範，除法令另有規定外，申請人應於核准之審查通過通知書送達後至遲幾個月 內開始受託或銷售？ (A)一個月 (B)二個月 (C)三個月 (D)六個月
59.依境外結構型商品中文產品說明書應行記載事項規定，若投資標的為信用連結型商品者，其應加強揭露之風險， 不包括下列何者？ (A)閉鎖期風險 (B)無法履行債務風險 (C)破產風險 (D)重整風險
60.依「境外結構型商品審查小組之組成及作業要點」規定，有關商品之審查原則，下列敘述何者正確？ (A)以書面審查為原則 (B)以列席審查為原則 (C)書面審查及列席審查均為必要程序 (D)由申請人就書面審查及列席審查擇一而行

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