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無年度 - 第 8 期結構型商品銷售人員資格測驗1-40#24623

科目：結構型商品銷售人員資格測驗 | 選擇題數：60 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：結構型商品銷售人員資格測驗

選擇題 (60)

1.就期貨價格和現貨價格的變動而言，下列何者具有領先變動的特性？ (A)期貨價格(B)現貨價格 (C)同時變動 (D)視情形而定
2.選擇權之類型中，下列何者係指「買方有以特定價格賣出特定數量商品之權利，而賣方有應買的義務」？ (A)買權(Call Option) (B)賣權(Put Option) (C)交換選擇權(Swaption) (D)交換契約(Swap Contract)
3.出口商預期六個月後有美元貨款收入，為規避未來美元貶值的風險，故承作賣出六個月期的遠期美元。請問承作該 交易係反應衍生性商品的何項功能？ (A)風險管理的功能 (B)投機交易上的優勢 (C)價格發現的功能 (D)促進市場效率及完整性的功能
4.下列衍生性金融避險工具中，最早被應用為避險工具者為何？ (A)遠期契約 (B)期貨契約 (C)交換契約 (D)選擇權契約
5.有關高收益型商品之敘述，下列何者正確？ A.高收益型商品由固定收益商品加上買入衍生性商品組成 B.高收益 型商品到期時，投資人可能血本無歸 C.高收益型商品專門投資於高收益債券 (A)僅 A、B (B)僅 A、C (C)僅 A (D)僅 B
6.假設一投資人投資美金 1 萬元於非變量架構下之匯率連結商品，下列何者為投資此商品需承擔之風險？ A.信用風 險 B.流動性風險 C.匯率風險 (A)僅 A (B)僅 AB (C)僅 BC (D)ABC
7.外幣組合式商品之投資人需具備條件，下列敘述何者錯誤？ (A)持有一種外幣存款即可承作雙元定存，因無幣別轉換之需要 (B)對於外匯市場有粗淺的了解 (C)具外匯未來走勢分析能力 (D)具外匯風險管理相關概念
8.下列敘述何者正確？ (A)加值型外幣組合式商品特性之一為保本不保息 (B)保本型外幣組合式商品結構為外幣定期存款＋買入選擇權 (C)加值型外幣組合式商品缺點之一為投資人總是擁有強勢貨幣 (D)商品到期日係指投資收益的起算日
9.當連結的標的匯率之波動度越大，則「保本型外幣組合式商品」的價值應該： (A)越高 (B)越低 (C)不變 (D)無法判斷
10.外匯市場內涵蓋全球各種貨幣，幾乎是 24 小時全天交易，有關外匯市場的敘述，下列何者錯誤？ (A)網路交易比重愈來愈高 (B)交易對手愈多，流動性愈佳 (C)交易流動性與交易時區無關 (D)交易員可與不同時區之對手進行交易
11.外匯交易都是以貨幣對貨幣的組合方式來表示，下列四個貨幣組合中，何者流動性相對較差？ (A)EUR/USD (B)USD/JPY (C)GBP/USD (D)USD/ZAR
12.對於國際主要貨幣的外匯交易而言，下列哪類型的風險相對較小？ (A)流動性風險 (B)市場風險 (C)交割風險 (D)信用風險
13.甲銀行 USD/JPY 的報價為 90.63/90.68，乙銀行 USD/JPY 的報價為 90.64/90.67，下列敘述何者正確？ (A)欲買入美元，甲銀行報價較好 (B)欲買入美元，乙銀行報價較好 (C)欲賣出美元，甲銀行報價較好 (D)兩家銀行報價存在套利空間
14.假設某加值型外幣組合式商品交易條件如下， 30 天期美元存款利率=0.20%，本金=USD200,000，銀行手續費 =USD500，商品總收益率=12.2%，請問該商品選擇權收入為何？ (A)USD2,000 (B)USD2,500 (C)USD2,750 (D)USD3,000
15.承作雙元組合式商品，投資人於何時得知計價貨幣被轉換成連結貨幣？ (A)交易日 (B)權利金交割日 (C)結算日 (D)到期日
16.投資人承作雙元組合式商品(Dual Currency Deposit)，下列敘述何者錯誤？ (A)其他條件相同時，隱含波動率較高則可獲得較高利率 (B)通常投資人出售計價貨幣的買權以增加收益 (C)以計價貨幣而言，通常這是保本型之組合式商品 (D)轉換價格訂於價外(out of money)比訂於價平(at the money)所獲得的利息較低
17.有關匯率區間變動外幣保本型組合式商品，下列敘述何者正確？ (A)結合「外幣定存」及「外幣選擇權」之外幣理財商品，其中「外幣定存」（投資本金）屬於存款保險保障範圍 (B)投資人預估所連結指標匯率其市場行情未來將呈區間整理 (C)所連結指標匯率設定區間愈小，收益率愈低 (D)若所連結指標匯率未來市場行情波動愈大，投資人到期時愈有機會取得較高的商品收益
18.投資人承作雙元組合式商品，其條件如下︰計價貨幣 美元︰100,000 元，連結貨幣澳幣 (AUD)，轉換匯率︰0.8500， 目前即期匯率為 0.8800，契約期間︰3 個月，一般美元 3 個月定存年利率：3%，組合式雙元商品年利率：8%，假設 到期之結算匯率為 0.8000，投資人本金轉換後之幣別及金額為何？ (A)AUD117,647.06 (B)USD85,000 (C)AUD85,000 (D)USD117,647.06
19.依據 S&P 標準普爾公司的長期債務發行評等，下列何者的信用評等最好，違約率最低？ (A)C (B)BBB (C)A (D)AA
20.有關債信評等，下列敘述何者錯誤？ (A)國際評等可以在不同國家間比較，但不同國家的國內評等則無法相互比較 (B)國內債信評等內容包括國家風險及主權風險 (C)以評等對象區分，信用評等可分為「發行人評等」及「債務發行評等」兩類 (D)發行人評等與債務發行評等結果不一定相同
21.根據殖利率與票面利率之關係，下列債券價格特性之敘述何者正確？ (A)隨著到期日接近，債券價格會趨近其面額 (B)殖利率越高，債券價格亦會越高 (C)平價發行之債券，其價格不會受到市場利率影響 (D)債券價格與票面利率呈反向關係
22.有一 5 年期債券本金金額為 NT$10,000，票面年利率為 4%，市場利率為 3%，倘計息方式採每年付息，則此債券價 值為何？（取最接近值） (A)NT$10,458 (B)NT$10,461 (C)NT$10,464 (D)NT$10,467
23.有關債券之敘述，下列何者錯誤？ (A)公司債債權人對於公司的求償權在股東之前，因此公司債的投資安全性高於股票 (B)附認股權公司債之認股權利與公司債為同時存在 (C)可交換公司債之換股標的不限於債券發行公司自家股票，尚包含其他家公司股票 (D)反浮動利率債券(Inverse Floater)之票面利率與指標利率趨勢相反
24.有關保本率與參與率之敘述，下列何者錯誤？ (A)保本率及參與率越高，對投資人越有利，價格也越高 (B)通常發行商為了容易銷售，傾向維持以價平發行保本型商品，因此常以高保本率搭配低參與率 (C)通常發行商為了容易銷售，傾向維持以價平發行保本型商品，因此常以高保本率搭配高參與率 (D)保本率及參與率會呈現反向關係
25.有關看多型保本商品的風險型態與適用投資時機之敘述，下列何者錯誤？ (A)當投資人預期標的資產價格將持續上漲時，可以買進看多型保本債券 (B)只要標的價格超出履約價格，表示投資人絕對可拿回契約本金 (C)當標的資產價格相對於履約價格之漲幅超過買進買權成本時，投資人才可以真正賺取收益 (D)除了 100%保本商品之外，看多型保本型票券之損益兩平點在履約價格之上
26.「看空型」保本型商品可以視為固定收益商品與下列何種商品之組合？ (A)買入買權 (B)買入賣權 (C)賣出買權 (D)賣出賣權
27.投資看多型觸及失效保本型商品（非 100%保本）的損益平衡點為何？ (A)履約價格 (B)履約價格與觸及失效價格之間 (C)上限價格 (D)履約價格＋觸及失效價格
28.某券商所發行之「保本型商品」其到期收益連結到鴻海股價之表現，存續期間 2 年，契約本金為$100,000，發行價格 為$94,000。假設發行日之鴻海股價 S0＝$100，只要到期日之鴻海股價 ST高於履約價 K＝$110，則投資人可拿回：契 約本金×0.9×(ST/K)。若到期日之鴻海股價 ST小於$110，則投資人可拿回：契約本金之 90%。請問：若到期日之鴻海 股價 ST為何，則理論上投資人可以達到損益兩平？ (A)111.89 (B)112.89 (C)113.89 (D)114.89
29.投資人的部位無法找到交易對手，或者無法以合理的價格軋平部位屬於下列哪一種風險？ (A)作業風險 (B)流動性風險 (C)信用風險 (D)市場風險
30.殖利率曲線形狀改變的風險歸屬於下列哪一種風險？ (A)期間結構風險(Term Structures Exposures) (B)殖利率曲線風險(Yield Curve Exposures) (C)基差風險(Basis Risk) (D)匯率風險(Foreign Exchange Risk)
31.銀行向客戶提供衍生性金融商品交易服務，應以下列何者之注意義務及忠實義務，本誠實信用原則為之？ (A)輔佐人 (B)代理人 (C)公正第三人 (D)善良管理人
32.有關結構型商品交易，下列敘述何者錯誤？ (A)銀行向客戶提供結構型商品交易服務時，得以存款之名義為之 (B)銀行向一般客戶提供結構型商品交易服務，對於交易條件標準化且存續期限超過六個月之商品，應提供一般客戶 不低於七日之審閱期間審閱結構型商品相關契約 (C)銀行與一般客戶完成衍生性金融商品交易後，應提供交易確認書（應包含交易確認書編號）予客戶 (D)銀行向客戶提供結構型商品交易服務，客戶得就其交易請銀行提供市價評估及提前解約之報價資訊
33.依銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項規定，下列何者非屬該注意事項所稱之專業客戶？ (A)中華民國境內之銀行 (B)中華民國境內最近一期經會計師查核或核閱之財務報告總資產超過新臺幣五千萬元以上之法人 (C)中華民國境內之政府投資機構 (D)中華民國境外之政府基金
34.依境外結構型商品管理規則規定，有關專業投資人應符合之資格條件，應由下列何者盡合理調查之責任？ (A)銷售機構 (B)發行人 (C)總代理人 (D)金融總會
35.依境外結構型商品審查及管理規範規定，下列何者非屬境外結構型商品發行人或總代理人應定期揭露之事項？ (A)每一營業日公告所發行或代理之境外結構型商品參考價格資料 (B)每年向投資人揭露發行機構、發行人及總代理人之財務狀況 (C)每半年向該商品之受託或銷售機構揭露連結標的相關資訊 (D)每月公告境外結構型商品發行機構或保證機構之長期債務信用評等及境外結構型商品之發行評等
36.境外結構型商品如以預定商品發行評等審核通過者，發行機構應依規定至遲於發行日後多久期間內通知受託或銷售 機構該商品之實際發行評等？ (A)10 日 (B)20 日 (C)一個月 (D)二個月
37.依境外結構型商品審查及管理規範規定，有關連結指數商品應提供審查之投資收益計算方法，不包括下列何者？ (A)信用評等、連結標的及到期保本率 (B)本金虧損之機率 (C)以情境分析解說最大可能獲利、損失 (D)其他狀況之年化平均報酬率
38.受託或銷售機構對於境外結構型商品之行銷過程控制，下列何者錯誤？ (A)受託或銷售機構應向投資人宣讀境外結構型商品之投資人須知重要內容，並以錄音方式保留紀錄 (B)投資人於簽署聲明書後，受託或銷售機構始得受理該投資人投資超過其風險承受等級之境外結構型商品 (C)受託或銷售機構應於商品之中文投資人須知及中文產品說明書上以顯著之字體，標示該境外結構型商品之風險程度 (D)受託或銷售機構於受託投資、受託買賣境外結構型商品前，應盡告知義務，並提供非專業投資人不低於 7 天之審 閱期審閱相關契約
39.依境外結構型商品審查及管理規範，境外結構型商品中文產品說明書應行記載事項，係由下列何者訂之？ (A)金融總會 (B)信託業公會 (C)銀行業公會 (D)證券商公會
40.依境外結構型商品發行機構或保證機構及商品之發行評等等級規定，對非專業投資人適用之評等等級，下列何者正 確？ (A)經 Fitch, Inc 評定為 AAL (B)經 S&P’s Rating Services 評定為 AA- (C)經 Moody’s Investor Services,Inc 評定為 Aaa2 (D)經 LACE Financial Corp.債務發行評等評定為 A-
41.有關衍生性金融商品的再衍生，下列敘述何者錯誤？ (A)交換選擇權標的物以利率交換為之 (B)期貨選擇權標的物是為期貨 (C)交換期貨選擇權標的物是為利率交換契約 (D)交換期貨標的物是為利率交換契約
42.有關保本型的結構型商品，下列敘述何者正確？ (A)保本比例為事先約定的比例，不一定會 100%本金保本，也有可能是 90%保本 (B)若投資人於到期日前贖回，也可獲得保本的保障 (C)由於是保本型的商品，沒有信用風險 (D)投資人的收益來源，來自於為投資人賣出選擇權所產生的報酬
43.某銀行之外幣組合式商品之交易條件約定以匯率觀察起始日 16:00 EUR/USD 的成交匯率再加 0.0250 作為轉換匯率， 如參考匯率=1.4000，則轉換匯率為何？ (A)1.3750 (B)1.4000 (C)1.4250 (D)1.4500
44.假設某 AUD/USD 雙元組合式商品(Dual Currency Deposit)，交易本金為 USD 1,000,000，履約價格為 0.8750，到期之 匯率為 0.8760，則投資人期末持有之本金為： (A)USD1,000,000 (B)AUD1,142,857.14 (C)AUD1,141,552.51 (D)USD9,998,320.20
45.有最低收益率保本型外幣組合式商品條件如下，60 天期美元存款利率為 2%，本金為$30,000，買入選擇權支出為$30， 選擇權到期執行收益為$600，銀行手續費用為$50，請問該商品總收益率為何？ (A)12.4% (B)18.4% (C)20.4% (D)25.4%
46.假設某投資人有歐元定存，欲敘作連結至美元的雙元組合式商品，請問本商品所連結的外幣選擇權為何？ (A)賣出歐元買權美元賣權 (B)賣出歐元賣權美元買權 (C)買入歐元買權美元賣權 (D)買入歐元賣權美元買權
47.保本型外幣組合式商品條件如下：一個月定存 EUR200,000，連結外幣選擇權為 EUR/USD 數位選擇權，一個月歐元 定存利率=3%，最低收益率=0，收益率計算為投資期間 EUR/USD 匯價維持在：(1) 1.3200-1.3800，收益率 5% (2) 1.3300-1.3700，收益率 8% (3) 1.3400-1.3600，收益率 12%，選擇權存續期間匯率波動區間為 1.3250-1.3400，則投 資人以外幣計算的交易所得（損失）為： (A)0 (B)EUR833.33 (C)EUR1,333.33 (D)EUR2,000
48.在債券利率期限結構之理論中，有關純粹預期理論之敘述，下列何者錯誤？ (A)純粹預期理論又稱為不偏預期理論 (B)認為市場上的長期利率代表投資人對未來「一連串」短期利率的預期 (C)不考慮重要經濟因素如預期通貨膨脹率等 (D)當短期利率低於長期利率(殖利率曲線為正斜率)，代表投資人預期未來短期利率將上升
49.投資雙元貨幣定存 1 個月期（30 天），本金為美元 100 萬元（1 個月美元定存 2%），連結日圓匯率，轉換匯率 91.00， 收益率=10%，比價日匯率為 90.00，產品到期時可能情況為何？ (A)本利和為美元 1,008,333.33 (B)本利和為日圓 91,758,333.03 (C)總收益為美元 1,666.67 (D)選擇權收益為美元 8,333.33
50.投資人承作雙元組合式商品(Dual Currency Deposit)，本金美元 100,000，連結貨幣為加拿大幣，轉換匯率為 1.1000， 到期匯率如高於 1.1000，本金需轉換為加拿大幣。到期匯率為 1.1200，請問到期時投資人取回本金之幣別及金額為 何？ (A)美元 100,000 (B)加拿大幣 110,000 (C)加拿大幣 112,000 (D)加拿大幣 90,909.09
51.甲向乙開票借款 100,000 元，言明 1 年後償還，票面年利率為 12%，每季複利一次，請問其有效利率為何？ (A)10.55% (B)11.55% (C)12.55% (D)13.55%
52.有關投資組合，下列敘述何者錯誤？ (A)短線操作部位，操作時偏向以消息面及技術面為主 (B)短線操作部位，以流動性佳及交易成本低的貨幣為首選 (C)長期持有部位，以流動性佳及市場規模小的貨幣為首選 (D)各國央行一旦調整其長期部位，所需調節的金額非常龐大，市場常有波段大行情
53.有關「界限選擇權(Barrier Option)」的敘述，下列何者正確？ (A)界限選擇權價格較一般選擇權更貴 (B)可分為觸及生效選擇權與觸及失效選擇權 (C)觸及生效選擇權的標的資產若觸及預先設定的界限價格，選擇權自動失效 (D)觸及失效選擇權的標的資產若未在約定期間內觸及預先設定的界限價格，選擇權將自動失效
54.如果投資人預期未來標的將大幅波動，但不確定上漲或下跌，則該投資人可以選擇下列何種保本型商品？ (A)下跨式 (B)勒式 (C)多頭蝶式 (D)空頭蝶式
55.老張投資連結標的為鴻海的股權連動商品(ELN)，該商品契約本金為 100 萬元，交易價金 98 萬元，成交當天鴻海收 盤價為 130 元，假設履約價格為 125 元，到期日鴻海股價 123 元，請問老張此筆投資獲利亦或虧損多少錢？ (A)獲利 4,000 元 (B)虧損 4,000 元 (C)獲利 44,000 元 (D)虧損 44,000 元
56.投資人購買了一檔由台灣金融機構發行的新臺幣計價連結台灣加權股價指數為標的且天期為3年的100%保本結構型 商品，請問下列敘述何者正確？ (A)投資人承擔了外匯風險 (B)產品為 100%保本，故投資人未承擔此發行機構的信用風險 (C)投資人承擔此產品中途解約贖回的流動性風險 (D)投資人承擔了金融機構作業風險所產生的損失
57.銀行向客戶提供結構型商品交易服務前，應向客戶說明之事項，下列敘述何者錯誤？ (A)該結構型商品因利率、匯率、有價證券市價或其他指標之變動，有直接導致本金損失或超過當初本金損失之虞者 (B)該結構型商品因銀行或他人之業務或財產狀況之變化，有直接導致本金損失或超過當初本金損失之虞者 (C)該結構型商品因其他經金管會規定足以影響投資人判斷之重要事項，有直接導致本金損失或超過當初本金損失之虞者 (D)銀行就結構型商品之交易服務，涉有契約權利行使期間、解除期間及效力之限制者，不需向客戶說明之
58.有關本國境內得對非專業投資人從事受託投資、買賣之境外結構型商品，下列敘述何者錯誤？ (A)封閉式結構型商品到期保本率至少為計價貨幣本金之百分之八十以上 (B)投資型保單連結之封閉式結構型商品，不得含有目標贖回式設計 (C)不得以新臺幣計價 (D)不得連結國外私募之有價證券
59.銀行經金管會核准辦理衍生性金融商品業務，應於金管會的哪個單位網際網路申報系統營業項目中登錄後，始得開 辦？ (A)銀行局 (B)證期局 (C)保險局 (D)檢查局
60.依境外結構型商品審查小組之組成及作業要點規定，審查委員於任期內不得有之情事，下列敘述何者錯誤？ (A)間接利用參與審查之便圖利他人 (B)為申請人研發設計境外結構型商品 (C)藉執行審查職務向申請人要求金錢 (D)接受申請人無關境外結構型商品審查事項之請託行為

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