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衍生性商品之風險管理
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107年 - 107-1 期貨交易分析人員-衍生性商品之風險管理#68830
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試題詳解
試卷：
107年 - 107-1 期貨交易分析人員-衍生性商品之風險管理#68830 |
科目：
衍生性商品之風險管理
試卷資訊
試卷名稱：
107年 - 107-1 期貨交易分析人員-衍生性商品之風險管理#68830
年份：
107年
科目：
衍生性商品之風險管理
14. 在 Merton (1974)的模型中，利用公司股價來計算違約機率；期初公司股價為：
其中， V0 為期初公司資產價值， D 為期末應償還之公司債面額， N(.) 為標準常態累加機率密度函數，
r 為無風險利率，
為資產價值之波動度。以下何者代表公司違約之風險中立機率？
(A)1- N(d
1
)
(B)1- N(d
2
)
(C) = N(d
1
)
(D) N(d
2
)
正確答案：
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為資產價值之波動度。以下何者代表公司違約之風險中立機率？