試題詳解

22. 若某一股票報酬率服從常態分配，現在股票價格為 100 元，報酬率年標準差為 20%，現有一選擇 權合約，Delta 為 0.75，Gamma 為 0.03，假設 1 年有 250 個交易日，則利用 Delta-normal 與 Delta-Gamma 所估算之 95% 日 VaR 風險值分別為多少？(N(-1.65)=0.05，N(-1.96)=0.025， N(-2.33)=0.01)
(A)1.56 和 0.53
(B)0.53 和 1.56
(C)1.56 和 1.98
(D)0.53 和 0.62