27. 沒有考慮債券凸性，而僅用存續期間計算之持有債券的風險值，會有何種偏誤？
(A)高估風險值
(B)低估風險值
(C)沒有影響
(D)無法判斷

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統計： A(17), B(0), C(1), D(0), E(0) #1785296

詳解 (共 1 筆)

#2818577

債券凸性（英語：bond convexity）在金融學中是指債券價格與利率間非線性關係的一種量度，表示為債券價格對利率的二階導數，即價格－利率曲線的彎曲程度。與其相關的一個概念為債券久期，表示為價格對利率的一階導數，即價格－利率曲線的斜率。

對久期相同的兩個債券，當利率下降時，凸性大的債券價格上漲幅度更大。而當利率上升時，凸性大的債券價格下降的幅度更小。故相同條件下，債券的凸性越大越好。

凸性隨久期的增加而增加。若收益率、久期不變，票面利率越大，凸性越大。利率下降時，凸性增加

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