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試卷名稱：102年 - 102-2 期貨交易分析人員 -衍生性商品之風險管理#93818
年份：102年
科目：衍生性商品之風險管理
3. Black-Scholes 的股票賣權公式
欲以人工合成賣權的方式形成投資組合保險，應以何種方式操作? 當股價下跌時又應如何 動態調整持有部位？
(A)賣出佔投資組合 N ( d 1 ) 比率的股票，並投資無風險性資產；當股價下跌時，加碼賣出
(B)賣出佔投資組合 [1 − N ( d1 ) ]比率的股票，並投資無風險性資產；當股價下跌時，加碼賣出
(C)以無風險利率借錢，並買入佔投資組合 N ( d1 )比率的股票；當股價下跌時，加碼買進
(D)以無風險利率借錢，並買入佔投資組合 [1 − N ( d1 ) ] 比率的股票；當股價下跌時，加碼買進