無年度 - 第 12 期結構型商品銷售人員資格測驗#24618

科目：結構型商品銷售人員資格測驗 | 選擇題數：60 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：結構型商品銷售人員資格測驗

選擇題 (60)

1.有關金融期貨與遠期契約之差異，下列敘述何者錯誤？ (A)信用風險：前者由清算所負擔，後者由買賣雙方負擔 (B)交割方式：前者為到期前反向平倉，後者為到期時實質交割 (C)交易地點：前者為交易所，後者為店頭市場 (D)價格形成：前者為議價，後者為競價

2.下列衍生性商品中，何者的性質與其餘三者有極大的差異？ (A)遠期契約 (B)期貨契約 (C)交換契約 (D)選擇權契約

3.投資人買入美元優利型債券面額一萬美元，利率5%，期間一個月，其賣出買入美元／日元匯率選擇權執行價為90，若到期時，美元／日元即期匯率為92，則投資人本息合計等值美元之金額為何？ (A) USD9,823.37 (B) USD9,824.28 (C) USD10,000 (D) USD10,041.67

4.下列何者為利率連結式結構型產品？ (A)匯率保本型票券 (B)雙貨幣債券 (C)反浮動債券 (D)信用連動債券

5.有關產品說明書上所需記載的交易條件，下列敘述何者錯誤？ (A)存款起始日(Deposit Start Date)：確認投資人申購總金額與交易相對人交易的日期 (B)交易對象(Counterparty)：包括投資人及發行機構 (C)到期日(Expiry Date)：契約期滿日期 (D)比價日(Fixing Date)：觀察連結標的績效表現的日期，以此日為準來計算產品報酬率

6.假設有一投資人投資歐元10萬元的保本型商品，發行日為 2009年1月2日、到期日為2010年1月2日到期，選擇權連結標的為美國S&P 500指數，參與率為100%。若S&P 500指數期初為 930、期末為1130，歐元對美金匯率(EUR/USD)期初為1.4300、期末為1.3600。請計算在變量架構(Quanto)下，此債券的報酬率為何？ (A) 15.49% (B) 21.51% (C) 27.80% (D) 30.22%

7.有關「加值型外幣組合式商品」，下列敘述何者正確？ (A)此商品不保息但保本 (B)此商品保息但不保本 (C)此商品保息也保本 (D)此商品不保息也不保本

8.有關「外幣組合式商品」投資人須具備條件，下列敘述何者錯誤？ (A)較適合慣於持有單一外幣存款的投資人 (B)投資人須熟悉選擇權基本理論與實務操作 (C)投資人需具外匯未來走勢分析能力 (D)投資人需具外匯風險管理相關概念

9.有關「外幣組合式商品」交易要件之敘述，下列何者錯誤？ (A)商品起息日係指投資人所投入本金扣款日 (B)商品到期日係指投資收益的計算截止日 (C)匯率觀察結束日係指商品到期日前兩個營業日 (D)參考匯率係指商品起息日前一個營業日某一時點的即期匯率

10.投資人所持有之外匯部位，因市場匯率波動而產生之風險稱為： (A)流動性風險 (B)市場風險 (C)交割風險 (D)信用風險

11.外匯市場既深且廣，參與者眾，有關外匯市場的敘述，下列何者錯誤？ (A)具有24小時不間斷的交易特性 (B)當市場流動性變差，買賣價差將變小 (C)東京及首爾屬同個交易時區 (D)不需集中市場即可完成交易

12.貨幣依自由化程度區分成三種，其中有關「局部外匯管制貨幣」之敘述，下列何者錯誤？ (A)避險困難，難以吸引外資進入 (B)流動性較「外匯管制貨幣」市場好 (C)臺幣及韓圜市場均屬此類 (D)雖有NDF交易，但大多設有管制

13.有關雙元貨幣組合式商品到期日與外幣選擇權之關係，下列敘述何者錯誤？ (A)組合式商品到期日為外幣選擇權到期日之次日 (B)選擇權到期日前二個營業日為結算日 (C)投資人在結算日就已能確認是否有匯兌損失 (D)結算匯率一旦決定就可知存款人是否須把本金轉換為連結貨幣

14.雙元組合式商品，運用碰觸失效選擇權，若碰觸匯率小於轉換匯率時，下列敘述何者正確？ (A)碰觸價格越高收益率愈低 (B)碰觸價格越低收益率越低 (C)附加此一碰觸條款對投資人之實質意義不大 (D)投資人如賣出此類型選擇權所能獲得的權利金較高

15.有關外幣組合式商品在結算匯率決定前，造成投資人損失（含或有損失）之市場變動情形，下列敘述何者錯誤？ (A)若賣出的是買權且現貨價格上升 (B)無論賣出的是買權或賣權若波動率下降 (C)若賣出的是賣權且現貨價格下跌 (D)即期匯率變動致使外幣選擇權之價值增加

16.下列信評等級之表示，何者等級較低？ (A) Moody’s Aaa (B) Moody’s Aa1 (C) S&P AA (D) Moody’s Aa3

17.有關結合碰觸失效外幣選擇權雙元組合式商品之敘述，下列敘述何者正確？ (A)碰觸匯率越接近轉換匯率，對選擇權的賣方越有利 (B)碰觸匯率越接近轉換匯率，商品收益率將越高 (C)碰觸匯率轉往轉換匯率兩側擴散時，商品收益率越低 (D)一旦履約機制被啟動，投資人的損失有限

18.雙元組合式商品條件如下：計價貨幣EUR，連結貨幣USD，承作本金100,000歐元，轉換匯率：1.35（僅轉換本金部份），目前EUR/USD為1.28，契約期間3個月，3個月歐元定存利率3%，商品總收益率8%，依99年1月1日以後課稅新法，請問選擇權投資收益為何？ (A) 750歐元 (B) 1000歐元 (C) 1250歐元 (D) 1500歐元

19.投資人投資雙元組合式商品，承作本金為100,000歐元，承作天期1個月，計價貨幣為歐元，連結貨幣為美元，1個月歐元定存為3%，總收益率為8%，轉換匯率為1.3500，投資人收益還高於原定存利率，則其損益兩平點匯率為多少（小數點4位數以下四捨五入）？ (A) 1.3556 (B) 1.3534 (C) 1.3536 (D) 1.3537

20.有關殖利率與票面利率之關係，下列何者錯誤？ (A)殖利率越低時，債券價格越低 (B)票面利率越高，債券價格越高 (C)期初以折價發行的債券代表發行時殖利率大於票面利率 (D)期初以溢價發行的債券，在殖利率不變情況下，其價格將隨期間逐步遞減

21.有關結合數位選擇權(Digital Options)之保本型外幣組合式商品，其指標匯率為二個，下列敘述何者錯誤？ (A)市場匯率在二個指標匯率之間未曾碰觸任一個，則可收取固定的商品收益率 (B)投資人預估市場行情未來呈區間整理 (C)指標匯率區間擴大，商品收益率可相對提高 (D)指標匯率由一個增加為二個，可降低買入選擇權之權利金

22.有關債券的價格，下列敘述何者錯誤？ (A)債券價格與利率呈反向變動 (B)低票面利率債券的價格敏感度較高 (C)相對於利率上升而言，利率下降對債券價格變動的影響幅度較大 (D)長期債券的價格敏感度較低

23.付息債券面額 100萬元，3年到期票面利率5%，市場利率（殖利率）8%，請問該債券現值為多少？（取最接近值） (A)926,562元 (B)24,318元 (C) 922,687元 (D) 920,954元

24.有關「看多型保本型」商品之敘述，下列何者錯誤？ (A)通常維持以平價發行 (B)係由零息票債券與買進標的資產買權組成 (C)投資人至少可領回約定保本金額 (D)若到期時標的資產價格高於履約價格則持有買權為價外

25.有關「界限選擇權」保本型商品之敘述，下列何者錯誤？ (A)係指存續效力受標的資產臨界價格影響的選擇權 (B)界限選擇權的價格較一般選擇權便宜 (C)上漲生效買權較下跌生效買權昂貴 (D)上漲生效賣權有正報酬之價格路徑發生機率較下跌生效賣權高

26.有關「多頭價差保本型商品」（A商品）與「看多型觸及失效保本型商品」（B商品）之比較，下列敘述何者錯誤？ (A) A商品可於標的價格超過上限價格後，依上限價格結算收益 (B) A商品只在計價日當日比較標的資產價格與履約上下限之差異 (C)對標的價格有信心不會在契約存續期間觸及界限者適合B商品 (D)投資B商品的損益平衡點即為觸及失效價格點

27.有關觸及生效選擇權的投資概念，下列何者正確？ (A)下跌生效買權的投資時機為標的資產價格將先漲後跌 (B)上漲生效賣權的投資時機為標的資產價格將先跌後漲 (C)上漲生效買權係標的資產價格需先上漲至上限價格，選擇權才具有執行效力；履約時標的資產價格需超出履約價格，選擇權才具履約價值 (D)下跌生效賣權係標的資產價格需先下跌至下限價格，選擇權才具有執行效力；履約時標的資產價格需超出履約價格，選擇權才具履約價值

28.有一保本型債券連結標的為玉米期貨，產品設計為賣出玉米期貨買權。承作時玉米期貨為 3,800點並以此為買權的履約價格。證券公司將該債券以 2,000萬元價平賣給陳老闆，而其保本率為95%，參與率為70%，若到期時玉米期貨價格為4,180點，請問陳老闆可領回多少錢？ (A) 2,010萬元 (B) 2,020萬元 (C) 2,030萬元 (D) 2,040萬元

29.利率風險是指因利率變化而引起衍生性商品部位的市場變化，若再加以細分，利率變化的方式上可再區分為三種，請問何謂「基差風險」（Basis Risk）？ (A)因為不同期間利差關係改變而形成的風險 (B)因為不同市場間利差關係改變而形成的風險 (C)因殖利率曲線平行移動形成的風險 (D)殖利率曲線形狀改變形成的風險

30.風險管理部門要求交易部門在交易衍生性商品前，需要訂定各交易員的停損限額及暴險金額上限，是為了要管理以下哪項風險？ (A)信用風險 (B)市場風險 (C)法律風險 (D)結算風險

31.依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，有關商品及交易條件應記載事項，下列敘述何者錯誤？ (A)計價幣別、交易日/生效日/到期日 (B)計價幣別到期本金保本率 (C)連結標的類別或資產 (D)交易延後到期之約定

32.依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，有關銀行對屬自然人之一般客戶銷售結構型商品，該客戶應具備之資歷，下列敘述何者不符規定？ (A)客戶聲明曾承作或投資保證金交易等商品 (B)客戶曾在該銀行承作衍生性金融商品 (C)客戶曾從事金融證券保險等相關行業 (D)客戶應具大專學歷

33.依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，有關銀行對屬自然人之一般客戶提供保本型結構型商品業務，其應符合之原則，下列敘述何者錯誤？ (A)計價幣別以銀行可受理之幣別為限但不得為人民幣 (B)結構型商品不得連結新臺幣匯率指標 (C)結構型商品不得連結國外私募之有價證券 (D)結構型商品不得連結本國企業於國外發行之有價證券

34.經核准辦理衍生性金融商品業務之銀行，有下列哪一情形時，其辦理之衍生性金融商品以避險為限？ (A)最近一季底逾期放款比率為百分之六 (B)備抵呆帳提列充足 (C)資本適足率為百分之十 (D)長期信用評等達Standard & Poor’s Rating Service BBB+級

35.境外結構型商品發行人或總代理人提存之營業保證金，其標的如為政府債券或金融債券者，其繳存額之計價方式，下列敘述何者錯誤？ (A)以面額訂價發行或溢價發行之債券，按面額計算 (B)以貼現方式發行或折價發行之債券，按發行價格計算 (C)分割債券，按分割債券到期面額之百分之八十五計價 (D)次順位金融債券，按到期面額之百分之二十五計價

36.下列何者為境外結構性商品管理規則所稱之專業投資人？ (A)本人淨資產一千萬者 (B)本人淨資產二千萬者 (C)政府基金 (D)總資產三千萬元之法人

37.依境外結構型商品審查及管理規範，申請人向審查單位申請商品審查時之收費基準，每案為新臺幣多少元？ (A)三萬元 (B)六萬元 (C)十萬元 (D)十五萬元

38.依境外結構型商品審查及管理規範，申請人如對商品審查結果不服時，下列敘述何者錯誤？ (A)應自審查不通過通知書送達之次日起十個工作日內提出異議 (B)提出異議以一次為限 (C)異議審查費為新臺幣十萬元 (D)應向金管會提出異議

39.依境外結構型商品審查小組之組成及作業要點規定，審查委員於任期內不得有之情事，下列敘述何者錯誤？ (A)間接利用參與審查之便圖利他人 (B)為申請人研發設計境外結構型商品 (C)藉執行審查職務向申請人要求金錢 (D)接受申請人無關境外結構型商品審查事項之請託行為

40.依境外結構型商品發行機構或保證機構及商品之發行評等等級規定，對非專業投資人適用之評等等級，下列敘述何者錯誤？ (A)經LACE Financial Corp.債務發行評等評定為A (B)經Moody’s Investor Services, Inc.評定為Aa3 (C)經Fitch, Inc.評定為AA- (D)經A.M. Best Company, Inc.評定為aa-

41.遠期交割之交易係指交割日晚於下列何者之交易？ (A)交易日 (B)生效日 (C)到期日 (D)即期交割日

42.有關「外匯換匯」(FX Swap)之敘述，下列何者錯誤？ (A)衍生自平行貸款及相互擔保貸款 (B)係指在外匯市場同時買進與賣出兩種等值貨幣之行為 (C)可為差額交割 (D)使資產負債表上同時增加資產及負債

43.有關「外幣組合式商品」適合敘作族群之敘述，下列何者錯誤？ (A)保本型投資人對未來國際金融市場多空看法分歧 (B)保本型投資人對市場走勢有強烈預期較具企圖心 (C)保本型投資人需持有高利率貨幣 (D)加值型投資人須能接受投資本金轉換成另一貨幣

44.假設某100%保本型外幣組合式商品交易條件如下，30天期歐元存款利率=2%，本金=EUR200,000，最低收益率=0.75%，選擇權到期執行收益=EUR1,000，銀行手續費=EUR500，請問該商品總收益率為何？ (A) 2.00% (B) 2.75% (C) 6% (D) 6.75%

45.下列何種貨幣不屬新興市場貨幣？ (A) SGD (B) TWD (C) INR (D) KRW

46.有關雙元貨幣組合式商品連結之選擇權為買權或賣權，下列敘述何者錯誤？ (A)若計價幣別為USD連結貨幣為EUR則選擇權應為賣權 (B)若計價幣別為CNY連結貨幣為AUD則選擇權應為買權 (C)若計價幣別為CNY連結貨幣為USD則選擇權應為賣權 (D)若計價幣別為AUD連結貨幣為CNY則選擇權應為買權

47.雙元組合式商品條件如下：計價貨幣 USD，連結貨幣AUD，承作本金15,000美元，承作天期60天，商品總收益率10%，轉換匯率為0.88，產品到期時AUD/USA為0.87，USD/TWD=32.00，依課稅新規定，下列敘述何者正確？ (A)不需課稅 (B)需繳稅款新臺幣255元 (C)需繳稅款新臺幣379元 (D)需繳稅款新臺幣506元

48.雙元組合式商品結合碰觸有效選擇權，條件如下：計價貨幣 USD，連結貨幣EUR，承作本金150,000美元，契約期間 1個月，轉換匯率：1.25，碰觸匯率：1.23，1個月美元定存利率3%，商品總收益率6%，到期時歐元匯率=1.23，則下列敘述何者正確？ (A)不需將本金轉換為歐元，投資人存款現值增加 (B)不需將本金轉換為歐元，無本金轉換匯損 (C)需將本金轉換為歐元，本金轉換匯損為2,400歐元 (D)需將本金轉換為歐元，本金轉換匯損為2,400美元

49.雙元組合式商品（Dual Currency Deposit）條件：天期30天／本金美元100,000／連結貨幣為澳幣／目前AUD/USD匯率為0.8800／轉換匯率為0.8500（僅轉換本金部份）／30天期美元定存年率3%／總年收益率8%。若結算日AUD/USD匯率為0.8000，請問以外幣計算投資人交易所得（損失）為何？ (A)交易所得USD666.67 (B)交易損失USD5,215.68 (C)交易損失USD5,465.68 (D)交易損失USD5,632.35

50.一5年期債券本金為NT$1,000，票面利率為2.5%，殖利率4%，每年付息一次，二年後，假設殖利率為3%，請問此時債券價格為何？ (A) NT$933.22 (B) NT$985.86 (C) NT$976.42 (D) NT$949.51

51.甲向乙開票借款100,000元，言明1年後償還，票面年利率為12%，每季複利一次，請問其有效利率為何？ (A) 10.55% (B) 11.55% (C) 12.55% (D) 13.55%

52.有關由賣權組成之「空頭價差保本型」商品，若標的資產價格為S，高履約價格為KH，低履約價格為KL，下列敘述何者錯誤？ (A)當KH賣權及KL賣權均為價外，投資人僅可取回保本金額 (B)當KL賣權為價外，KH賣權為價內，則S越高KH賣權的履約價值越低 (C)當KH賣權及KL賣權均為價內，投資人可取得最高的固定報酬 (D)投資人可取得的最高固定報酬=全數契約本金+(KH+KL)履約價值

53.某一股權連動商品（ELN），連結標的為中華電信，該商品契約本金為100萬元，交易價金為96萬元，成交當天中華電信收盤價為55元，假設履約價格為50元，到期日中華電信股價為45元，請問到期結算時投資人損失多少錢？ (A) 4萬元 (B) 6萬元 (C) 8萬元 (D) 10萬元

54.信用風險的控制可採質與量的控制，其中量的控制著重於事後風險暴露程度的管理，而監控的單位是負責適時將正確的信用風險資訊提供給高級主管及相關單位，下列何者不是監控單位應提供的資訊內容？ (A)缺口限額的暴露情形 (B)交易集中度 (C)主要客戶信用狀況 (D)交易對手使用額度的情形

55.依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，有關「產品說明書」編製之基本原則，下列敘述何者錯誤？ (A)所記載內容應明確易懂 (B)相關費用應以紅字標記 (C)所記載內容應具有時效性 (D)相關風險之揭露應淺顯易懂

56.依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，有關風險預告書之投資警語應記載事項，下列敘述何者錯誤？ (A)客戶應自行了解判斷並自負盈虧 (B)最大損失可能超過全部投資本金 (C)應自行負擔商品之市場風險及銀行信用風險 (D)未清楚瞭解產品說明書等內容前請勿於相關文件簽名或蓋章

57.某境外結構型商品擬由信託業及證券商對非專業投資人從事受託投資或受託買賣者，該商品應經由何者審查？ (A)信託業公會 (B)證券商公會 (C)台灣金融服務業聯合總會 (D)信託業公會協調證券商公會及壽險公會或壽險公會委託之機構共同組成之商品審查小組

58.以專業投資人為受託或銷售對象之境外結構型商品之審查程序，下列敘述何者錯誤？ (A)受託或銷售機構應訂定商品審查小組之組成、審查程序等內部管理規則報董事會通過後施行 (B)商品審查小組會議應作成會議紀錄，會議過程並應錄音 (C)商品審查小組會議資料之保存年限，為產品年限加一年，但合計不得少於三年 (D)商品審查小組應評估及確認提供予投資人之境外結構型商品資訊及行銷文件，揭露之正確性及充份性

59.有關銀行向一般客戶提供結構型商品交易服務之敘述，下列何者錯誤？ (A)不得以存款之名義為之 (B)銀行應綜合評估及確認該金融商品之商品風險程度，且至少區分為三個等級 (C)銀行應向客戶宣讀該結構型商品之客戶須知之重要內容，並以錄音方式保留紀錄 (D)所有商品均應提供客戶不低於七日之審閱期間審閱結構型商品相關契約，不得於產品說明書上標示該商品並無契約審閱期間

60.除基本風險資訊外，下列何者為境外結構型商品投資人須知中，應對投資人揭露之「個別商品」風險資訊？ (A)利率風險 (B)匯兌風險 (C)提前贖回風險 (D)交割風險

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