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無年度 - 第 13 期結構型商品銷售人員資格測驗#24619

科目：結構型商品銷售人員資格測驗 | 選擇題數：60 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：結構型商品銷售人員資格測驗

選擇題 (60)

1.下列何種交換選擇權類型係指「買方在選擇權契約到期時才可要求賣方履約」？ (A)歐式(B)美式 (C)亞式 (D)百慕達式
2.出口商預期六個月後有美元貨款收入，為規避未來美元貶值的風險，故承作賣出六個月期的遠期美元。請問承作 該交易係反應衍生性商品的何項功能？ (A)風險管理的功能 (B)投機交易上的優勢 (C)價格發現的功能 (D)促進市場效率及完整性的功能
3.有關結構型金融商品之敘述，下列何者正確？ (A)固定收益金融商品之收益可能因連結標的之價格變動而受影響 (B)由國外金融機構發行之連動債由國內銀行受託投資者，應依「銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項」辦理 (C)由國內銀行以交易相對人身分自行承作之結構型商品，應依「境外結構型商品管理規則」辦理 (D)結構型金融商品係由固定收益金融商品與衍生性金融商品結合
4.下列債券，何者可能屬於變量架構(Quanto)的結構型商品？ (A)發行幣別為新臺幣，選擇權連結標的為台灣股價指數 (B)發行幣別為美金，選擇權連結標的為 S&P 500 (C)發行幣別為新臺幣，選擇權連結標的為美金 LIBOR 指數 (D)發行幣別為美金，選擇權連結標的為美金 LIBOR 指數
5.有關結合外幣選擇權之組合式商品優點，下列何者錯誤？ (A)外幣選擇權市場流動性較佳 (B)投資人對外匯商品熟悉度較佳 (C)收益率遠高於連動債 (D)投資人較易從市場上取得外幣選擇權的相關價格參數
6.有關「外幣組合式商品」之發行架構，下列敘述何者錯誤？ (A)募集式發行係聚集小額外幣存款戶包裝而成 (B)量身訂做方式每筆需有最低金額限制 (C)目前銀行絕大部分以募集式發行 (D)量身訂做可隨投資人特定需求搭配多樣化的外幣選擇權
7.下列何者並非投資「外幣組合式商品」所需承擔的風險？ (A)流動性風險 (B)信用風險 (C)匯兌風險 (D)股價下跌風險
8.有最低收益率保本型外幣組合式商品條件如下，60 天期歐元存款利率＝3%，本金＝EUR30,000，買入選擇權支 出＝EUR70，銀行手續費用＝EUR30，請問該商品最低收益率為何？ (A) 0.6% (B) 1.0% (C) 1.6% (D) 2.2%
9.保本型外幣組合式商品條件如下，本金 90%保本，30 天期美金存款利率＝3%，本金＝$30,000，銀行手續費用＝ $0，請問該商品可供運用買入選擇權支出為何？ (A) $75 (B) $1,075 (C) $3,000 (D) $3,075
10.下列何種貨幣流動性最差？ (A) EUR (B) JPY (C) GBP (D) CAD
11.外匯市場詭譎多變，漲跌難料，下列何者可降低外匯交易市場風險的發生？ (A)設定單一交易對手交易總金額限制 (B)管控每日幣別交割總金額 (C)注意交易對手信用評等概況 (D)分散投資幣別
12.投資雙元貨幣定存風險為何？ (A)本金轉換成連結貨幣後，連結貨幣大幅升值 (B)選擇權波動率不變 (C)即期匯率不變 (D)本金轉換成連結貨幣後，連結貨幣大幅貶值
13.有關結合陽春選擇權(Plain Vanilla)之保本型外幣組合式商品，下列敘述何者錯誤？ (A)選擇權到期交割後所得匯兌收益折算成年收益率即為商品最終收益率 (B)商品收益率隨市場匯率而浮動變化，投資人接受度不高 (C)作業成本較雙元貨幣組合式商品高 (D)商品最終收益率為存款收益率與全額交割後匯兌收益率之年化比率
14.結合多個數位選擇權之保本型組合式商品，AUD/USD 匯率為 0.9000，下列區間何者收益最高？ (A) 0.8900-0.9100 (B) 0.8800-0.9100 (C) 0.8800-0.9200 (D) 0.8700-0.9300 
15.有關雙元組合式商品(Dual Currency Deposit)之敘述，下列何者正確？ (A)結合「外幣定存」及「外幣換匯」外幣理財商品 (B)投資人於商品到期時，有權選擇決定是否進行幣別轉換 (C)本商品不適合持有兩種以上幣別資產部位的投資人 (D)投資人於商品到期時，持有的通常是較弱勢貨幣
16.假設某投資人有歐元定存，欲敘作連結至美元的雙元組合式商品，請問本商品所連結的外幣選擇權為何？ (A)賣出歐元賣權美元買權 (B)買進歐元賣權美元買權 (C)賣出歐元買權美元賣權 (D)買進歐元買權美元賣權
17.雙元外幣組合式商品條件如下：一個月定存 USD500,000，連結貨幣=JPY，轉換匯率=92.00（僅轉換存款本金部 分），一個月美元定存利率 =0.25%，總收益率=12.85%，投資人總收益尚足以彌補匯損，則其損益兩平匯率為： (A) 92.000 (B) 92.019 (C) 92.519 (D) 93.000
18.假設投資人投資一計價貨幣為美元的雙元組合式商品 100,000 美元，為期 1 個月，假設定存利率為 3%，總收益 率為 9%，到期後本金未被轉換，請問選擇權投資收益率為多少？ (A) 5% (B) 6% (C) 7% (D) 8%
19.就殖利率曲線的型態而言，下列何種型態為短期公債的殖利率高於長期公債的殖利率？ (A)正斜率 (B)水平 (Flat) (C)負斜率 (D)起伏狀 (Humped)
20.依債券票面利率設計分類，下列敘述何者錯誤？ (A)固定利率債券(Fixed Coupon Bond)的票面利率為固定利率水準 (B)浮動利率債券(Floating Rate Note, FRN)之票面利率不固定，隨指定指標利率(Index Rate)浮動，如『12% - 六個 月 LIBOR』的利率條件即是一例 (C)反浮動利率債券(Inverse Floater)之票面利率與指標利率趨勢相反 (D)當市場利率下跌時，反浮動利率債券的價值和利息收入都會增加
21.下列何者屬於投機等級債券？ (A)惠譽國際(Fitch)評等之 BBB-級債券 (B)標準普爾(S&P)評等之 BB 級債券 (C)穆迪(Moody’s)評等之 Baa3 級債券 (D)中華信評評等之 twAAA 級債券
22.有一零息債券 3 年到期，面額 100 萬元，若市場利率為 5%，請問該零息債券現值為多少？ (A) 858,520 元 (B) 949,520 元 (C) 1,000,000 元 (D) 863,838 元
23.有關保本型商品保本率及參與率的敘述，下列何者錯誤？ (A)市場利率越低時，參與率越低 (B)保本率及參與率具有絕對抵換(trade off) 關係 (C)保本率愈高時參與率就愈低，投資人可根據自身的風險偏好，選擇保本率與參與率適當配置的保本型商品 (D)選擇權部位價格越高，參與率越高
24.有關非保本型商品之設計建構，下列敘述何者錯誤？ (A)為固定收益商品與賣出選擇權的組合 (B)到期收益之計算公式=本金+利息+權利金收入 (C)若標的走勢不符預期，投資人可能取回現金或標的資產 (D)若賣出的是價內選擇權，則可賺取較高的權利金收入
25.有關由買權組成之「多頭價差保本型」商品，若標的資產價格為 S，高履約價格為 KH，低履約價格為 KL，下列 敘述何者錯誤？ (A)當 KH買權及 KL買權均為價外，其損失為權利金成本 (B)當 KL買權價內，KH買權為價外，尚可執行 KL買權 (C)當 KH買權及 KL買權均為價內，投資人可獲取之報酬將固定於最高水準 (D)此類型商品之投資時機為投資人認為標的資產價格將持續大漲時
26.有關「看空型保本型」商品之敘述，下列何者錯誤？ (A)係由零息票債券與賣出標的資產賣權組成 (B)投資人至少可領回約定保本金額 (C)標的資產價格跌幅越大投資人可領回之金額越多 (D)投資人預期標的資產價格將持續下跌時適用
27.空頭價差保本商品的風險為何？ (A)獲利、風險均有限 (B)獲利、風險均很大 (C)獲利很小、風險很大 (D)獲利很大、風險很小
28.有關看多型保本型商品交易範例，下列何者錯誤？ 王先生進行保本型商品(PGN)交易，連接標的為『A』個股， 履約價格：21 元。交易條款如下：交易價金 100 萬元、保本率 95%、參與率 90% (A)只要交易評價日當天『A』股價不低於履約價 21 元，則依照契約書上之公式（保本率 + 參與率 × 標的報酬 率）給付交易價金 (B)若在評價日當天，『A』股價下跌至 21 元以下，則到期可保本 95%，領回 95 萬元，損失 5 萬元 (C)王先生進行投資 PGN 在承作當天已能預知最大可能損失，可相對降低對投資的不確定性 (D)保本率的保障，於保障持有契約到期之投資人的下檔風險，選擇提前解約的投資人亦享有保本率，無需以實 際價格為基準來計算結算金額
29.標的資產的價格發生變化時，對衍生性商品造成不利市價波動而產生損失，是屬於下列哪一種風險？ (A)作業風險 (B)流動性風險 (C)信用風險 (D)市場風險
30.利率風險是指因利率變化引起衍生性商品市價變化的風險，若再予以細分可分為三種，請問何謂“殖利率曲線風 險”(Yield Curve Exposures)？ (A)殖利率曲線形狀改變的風險 (B)殖利率曲線平行移動形成的風險 (C)不同市場利差變化的風險 (D)不同貨幣利差變化的風險
31.銀行經金管會核准辦理衍生性金融商品業務，應於金管會的哪個單位網際網路申報系統營業項目中登錄後，始得開辦？ (A)銀行局 (B)證期局 (C)保險局 (D)檢查局
32.依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，銀行應於結構型商品交易文件中提醒客戶承作本商品之重要注意 事項，下列敘述何者錯誤？ (A)商品設計或條件不同，客戶所暴露之風險程度可能不同 (B)現金交割可能發生部分或全部利息、本金減損之風險 (C)非現金交割可能發生本金將依約定轉換成標的資產之情事 (D)現金交割可能必須承擔再投資風險
33.依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，下列何者非屬指定銀行辦理衍生性人民幣商品業務之範圍？ (A)涉及人民幣匯率利率之本金交割商品 (B)涉及人民幣匯率利率之無本金交割商品 (C)與涉及人民幣匯率利率之本金交割商品結合之結構型商品 (D)與大陸地區相關之未公開上市個股連結之衍生性金融商品
34.指定銀行辦理衍生性外匯商品業務應遵循事項，下列敘述何者錯誤？ (A)需制定產品售後服務措施 (B)需有定期與不定期教育投資人計畫課程 (C)客戶無須於產品說明書上具簽確認 (D)產品期限超過一年者應以年報酬率揭露
35.對從事結構型商品推介工作及相關管理人員所應具備資格條件之一，下列何者錯誤？ (A)曾在國內外金融機構有一個月以上衍生性金融商品業務之實際經驗 (B)在國內外金融機構相關衍生性金融商品業務實習一年 (C)持有衍生性金融商品之相關業務執照 (D)通過結構型商品銷售人員資格測驗並取得合格證明書
36.依「境外結構型商品審查及管理規範」規定，境外結構型商品銷售機構應向投資人不定期揭露有關商品發行機構 之事項，下列何者非屬之？ (A)解散、停業、營業移轉、併購、歇業等重大事由致不能繼續營業者 (B)境外結構型商品發行機構之短期債務信用評等遭調降者 (C)發行之商品發生依約定之重大事件致重大影響投資人權益者 (D)其他影響投資人權益經金管會規定應記載事項
37.境外結構型商品之受託或銷售機構至遲應自發行人或總代理人送達交易確認資料之日起多久內製作並交付書面 或電子檔案之交易確認書、對帳單或其他證明文件予投資人？ (A)二個營業日內 (B)三個營業日內 (C)五個營業日內 (D)七個營業日內
38.發行人或總代理人所發行或代理之境外結構型商品，應依規定至遲於每月終了後幾日內編具月報傳送主管機關及中央銀 行？ (A)五日 (B)七日 (C)十日 (D)十五日
39.依規定，關於境外結構型商品中文投資人須知應行記載事項以明顯字體刊印之警語，下列何者錯誤？ (A)商品風險程度 (B)本商品持有期間如有保證配息收益或保本率，係由受託或銷售機構所保證 (C)本投資不受存款保險之保障 (D)本商品雖經受託或銷售機構審查，惟並不保證本商品之價值
40.依境外結構型商品審查小組之組成及作業要點規定，下列何者不得擔任審查委員，其已充任者，解任之？ (A)擔任會計師時經目的事業主管機關處警告以上處分滿二年 (B)受破產之宣告已復權者 (C)現任銀行業之獨立董事 (D)有重大喪失債信情事尚未了結者
41.下列衍生性商品中，何者的風險與報酬是不對稱的？ (A)遠期契約 (B)期貨契約 (C)交換契約 (D)選擇權契約
42.國際債券現貨交易之交割日是在交易日後第幾天？ (A)第二個營業日 (B)第二個日曆日 (C)第三個營業日 (D)第三個日曆日
43.有關外幣組合式商品交易要件，下列敘述何者錯誤？ (A)商品起息日：投資人所投入本金扣款日 (B)匯率觀察結束日：商品到期日當天 (C)皆有最小申購金額的限制 (D)投資標的：代表某一貨幣組合，如 USD/JPY、AUD/USD
44.有關「保本型外幣組合式商品」之敘述，下列何者錯誤？ (A)為保本不保息商品 (B)利息收入高於或等於權利金支出 (C)對習慣高估未來匯率風險的投資人為較佳選擇 (D)商品收益率將依到期時執行收益高低而機動調整
45.假設某加值型外幣組合式商品交易條件如下，30 天期美元存款利率=0.24%，本金=USD200,000，權利金收入=本 金之 1.2%，總收益率=6%，請問該商品銀行手續費為何？ (A) USD1,240 (B) USD1,400 (C) USD1,420 (D) USD1,440
46.下列何者是報賣價(OFFER)最好的銀行？ A 銀行：90.30-90.35 B 銀行：90.31-90.33 C 銀行：90.32-90.34 D 銀行：90.29-90.32 (A) A 銀行：90.35 (B) B 銀行：90.31 (C) C 銀行：90.32 (D) D 銀行：90.32
47.根據 2010 年 1 月 1 日以後之課稅規定，有關結構型商品交易之敘述，下列何者正確？ (A)不區分資本利得與利息所得 (B)總收益=資本利得+利息所得 (C)資本利損=選擇權投資收益+本金轉換匯損 (D)到期時如有利息所得將課以 20%分離課稅
48.雙元組合式商品結合碰觸有效選擇權，條件如下：計價貨幣 USD，連結貨幣 EUR，承作本金 150,000 美元，契 約期間 1 個月，轉換匯率：1.25，碰觸匯率：1.23，1 個月美元定存利率 3%，商品總收益率 6%，如一個月內未 曾發生碰觸事件，到期時歐元匯率=1.24，則下列敘述何者正確？ (A)需將本金轉換為歐元，交易所得（損失）為 500 美元 (B)不需將本金轉換為歐元，交易所得（損失）為 500 美元 (C)需將本金轉換為歐元，交易所得（損失）為 750 美元 (D)不需將本金轉換為歐元，交易所得（損失）為 750 美元
49.投資人投資雙元組合式商品，承作本金為 100,000 美元，承作天期 1 個月，計價貨幣為美元，連結貨幣為澳幣， 1 個月美元定存為 2%，總收益率為 8%，轉換匯率為 0.9，假設到期匯率為 0.95，請問選擇權投資收益為多少？ (A) 266.67 美元 (B) 500 美元 (C) 666.67 美元 (D) 866.67 美元
50.債券的投資收益不包含下列何者？ (A)利息收入 (B)資本利得 (C)再投資收入 (D)附買回交易收入
51.甲公司於民國 98 年 9 月發行 A.B 兩種浮動利率債券各 NT$5,000 萬元，連結相同指標利率，每半年付息一次，A 類 債券利率為 7.4%+(7.0%-指標利率)，乙類票券票面利率為 5.3%+(指標利率-6.0%)，請問每期甲公司所需支付之利息金 額為何？ (A) NT$9,000,000 (B) NT$7,350,000 (C) NT$3,425,000 (D) NT$4,425,000
52.有關保本型商品之設計建構，下列敘述何者錯誤？ (A)得以商品或信用事件為連結標的 (B)契約期間一般為短至中期 (C)契約期間越長承擔的利息機會成本越高 (D)若提前解約贖回雖可依保本率取回本金但需支付手續費
53.若投資人認為標的資產價格將下跌，且至少將一度大跌，可選擇購買下列何項型態商品以降低權利金支出？ (A)看空型觸及失效保本型商品 (B)看多型觸及失效保本型商品 (C)看空型觸及生效保本型商品 (D)看多型觸及生效保本型商品
54.某一契約期間為 3 個月以友達股票為標的的看多高收益債券，該商品一單位名目本金為 100 萬元，由 95 萬元的 零息債券與權利金 1 萬元的友達股票賣權所組成，請問該商品之發行成本為多少？ (A) 94 萬元 (B) 96 萬元 (C) 99 萬元 (D) 100 萬元
55.信用分析有助於信用額度與個別信用額度的制定，而信用分析的內容亦可比照傳統授信業務的五 P 原則來審核， 下列何者錯誤？ (A) Purpose (B) Payment (C) Price (D) Protection
56.依「銀行辦理衍生性金融商品自律規範」規定，有關「結構型商品有直接導致本金損失或超過當初本金損失之虞」 的情況，下列敘述何者錯誤？ (A)因利率匯率有價證券市價或其他指標之變動 (B)因銀行或他人之業務或財產狀況之變化 (C)因主管機關規定足以影響投資人判斷之重要事項 (D)因投資人對產品認知及瞭解產生之變化
57.依境外結構型商品管理規則規定，下列何者不得擔任境外結構型商品之總代理人？ (A)該商品在中華民國境內之承銷機構 (B)該商品發行機構在中華民國境內之分公司 (C)該商品發行機構在中華民國境內之子公司 (D)該商品保證機構在中華民國境內之分公司
58.有關銀行向行政院金融監督管理委員會（以下稱金管會）申請核准辦理衍生性金融商品業務時所需符合之規定， 下列敘述何者錯誤？ (A)銀行自有資本與風險性資產比率符合銀行法規定標準 (B)備抵呆帳提列不足之比率低於應提列總額百分之三 (C)申請日上一季底逾放比率為百分之三以下 (D)申請日上一年度無因違反銀行法令而遭罰鍰處分情事，或其違法情事已具體改善，經金管會認可
59.依主管機關規定，本國金融機構於委託國外金融機構從事組合式商品避險交易時，應於相關合約中明確要求交易 對手在避險操作上應避免之事項，下列何者非屬之？ (A)避免利益衝突 (B)避免損及客戶權益 (C)避免交易期限太長 (D)避免影響市場行情
60.依「境外結構型商品審查及管理規範」規定，商品審查小組會議資料之保存期限為產品年限加多久期限？合計不 得少於多久期限？ (A) 6 個月；三年 (B) 6 個月；五年 (C)一年；三年 (D)一年；五年

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