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無年度 - 第 7期結構型商品銷售人員資格測驗1-40#24622

科目：結構型商品銷售人員資格測驗 | 選擇題數：60 | 申論題數：0

試卷資訊

所屬科目：結構型商品銷售人員資格測驗

選擇題 (60)

1.下列衍生性商品的特性中，何者係指投資人只須在訂約時支付較少的現金，即可承作數倍名目本金之衍生性商品交易，即有「以小博大」的意思？ (A)表外交易(B)槓桿操作 (C)零合遊戲 (D)高科技金融商品
2.下列有關保本型商品之敘述何者正確？ A.保本型商品由固定收益商品與買進衍生性商品組成 B.投資保本型商品需持有至期滿才有保證保本功能 C.保本型商品期滿時，投資人保證沒有損失 (A)僅A(B)僅AB(C)僅 AC (D) ABC
3.下列何者非屬主管機關規範結構型商品需在產品說明書（Term Sheet）上完整闡明之產品風險？ (A)信用風險 (B)產業風險 (C)市場風險 (D)法律風險
4.有關贖回條款（Callable Provision）之敘述，下列何者正確？ (A)無條件贖回條款下，投資人需依合約約定之特定期間及價格方可進行贖回 (B)以債券為例，當市場利率上升時，發行機構較有動機贖回配息率或收益率較高的舊產品 (C)有條件贖回條款係指投資人可於特定條件滿足後，選擇是否贖回該債券 (D)一般投資人為規避被贖回風險，通常僅以市場價格與贖回價格相比，作為是否投資之準則
5.有關結構型商品與組合式商品之敘述，下列何者正確？ (A)組合式產品設計類似連動債 (B)組合式存款可由券商及保險業者承作 (C)連動式債券之清償責任在於國內代銷機構 (D)國內券商欲發行結構型商品需取得 S&P BB 級（含）以上之長期信用評等
6.假設有一投資人投資歐元10 萬元的保本型商品，發行日為 2009 年 1 月 2 日到期日為 2010 年 1 月2 日到期，選擇權連結標 的為美國 S&P 500 指數，參與率為 100%。若 S&P 500 指數期初為 930、期末為 1130，歐元對美金匯率(EUR/USD)期初為 1.4300、期末為1.3600。請計算在變量架構（Quanto）下，此債券的報酬率為何？ (A)15.49% (B)21.51% (C)27.80% (D)30.22%
7.有關外幣組合式商品，下列敘述何者錯誤？ (A)商品以雙元組合式商品（Dual Currency Deposit）最常見 (B)低利率的幣別適合保本型商品之設計 (C)一般而言投資人往往要求 100%保本、投資天期短的商品，使得外匯保本型商品窒礙難行 (D)保本型商品為買入選擇權的架構，投資人唯有在會是走波段的行情時比較有機會獲利
8.在無特殊約定情形下，匯率觀察結束日通常為： (A)商品到期日 (B)商品到期日前一個營業日 (C)商品起息日前兩個營業日 (D)投資收益的計算截止日前兩個營業日
9.外幣組合式商品的投資標的為EUR/USD，申購貨幣為EUR，下列敘述何者錯誤？ (A)連結貨幣為 USD (B)投資人現有的外幣存款為 USD (C)到期時投資人可能持有 USD (D)到期時投資人可能持有 EUR
10.某加值型外幣組合式商品交易條件如下，30 天期美元存款利率＝1%，本金＝$20,000，權利金收入＝$50，銀行手續費用 ＝0，請問該商品總收益率為何？ (A) 2% (B) 3% (C) 4% (D) 5%
11.有關國際匯市 GBP/USD=1.5485 的報價，下列敘述何者正確？ (A)英鎊為「作為商品的貨幣」 (B)代表 1 美元可兌換 1.5485 英鎊 (C)如果 GBP/USD 由 1.5485 變成 1.5575，代表美元升值，英鎊貶值 (D)此報價為美式報價的一種
12.外匯交易中，交易雙方無法同步進行無時差的資金收付，因而產生的風險稱為： (A)流動性風險 (B)市場風險 (C)交割風險 (D)作業風險
13.投資雙元貨幣定存的收益包括下列何者（本金未轉換）？ A.選擇權權利金收入 B.利息所得 C.兌換利益 (A)僅 AC (B)僅 BC (C)僅 AB (D) ABC
14.有關區間變動保本型商品之敘述，下列何者正確？ (A)區間愈大，收益率愈低 (B)此「外幣選擇權」係屬一般陽春型選擇權 (C)本商品與數位選擇權無關 (D)結合「外幣定存」及出售「外幣選擇權」外幣理財商品
15.結合多個數位選擇權（Digital Option）之保本型組合式商品，USD/JPY 匯率為 91.00，下列所列 USD/JPY 匯率區間，何 者收益率最低？ (A) 90.00 - 92.00 (B) 89.00 - 93.00 (C) 88.00 - 94.00 (D) 87.00 - 95.00
16.有關匯率看漲的保本型外幣組合式商品，下列敘述何者錯誤？ (A)當結算匯率高於執行匯率時，投資人僅能回收本金 (B)當結算匯率高於損益兩平匯率時，買入選擇權收益高於權利金支出 (C)當結算匯率高於損益兩平匯率時，商品收益率高於原有存款利率 (D)當結算匯率小於執行匯率時，無額外收益
17.投資人承作雙元組合式商品，其條件如下：計價貨幣 美元：100,000 元，連結貨幣：澳幣（AUD），轉換匯率︰0.8500， 目前即期匯率為 0.8800，契約期間︰3 個月，一般美元定存年利率：3%，組合式雙元商品年利率：8%，請問隱含之選 擇權權利金為何？ (A) AUD1,250 (B) USD1,250 (C) AUD5,000 (D) USD5,000
18.保本型外幣組合式商品條件：天期 30 天／本金美元 100,000／目前 AUD/USD 匯率為 0.8800／外幣選擇權為 AUD/USD 數位選擇權／指標匯率為 0.9000／30 天期美元定存年率 3%／投資期間 AUD/USD 匯率曾經碰觸指標匯率，年收益率 8%；投資期間 AUD/USD 匯率不曾碰觸指標匯率，年收益率 0%。若 30 天內 AUD/USD 匯率曾碰觸到 0.9000 且結算日 AUD/USD 匯率為 0.8500，請問以外幣計算投資人交易所得（損失）為何？ (A)交易所得 USD0 (B)交易所得 USD250 (C)交易所得 USD666.67 (D)交易所得 USD916.67
19.下列何者不屬於解釋利率期限結構之理論？ (A)純粹預期理論 (B)流動性預期理論 (C)偏好理論 (D)資訊不對稱理論
20.有關浮動利率債券之敘述，下列何者正確？ A.因票面利率隨指標利率調整，投資人可規避利率風險 B.發行人信用評等越好，利率加碼幅度越大 C.國內指標利率常為 融資性商業本票交易中價 D.當市場利率上升，浮動利率價值和利息收入都會增加 (A) ABC (B) ACD (C) BCD (D)僅 CD
21.小美希望三年後能買機車，並決定利用郵局存款來籌措這筆資金。假設存款利率為年利率 4%，並複利計息，小美每年 年底存入郵局 1 萬元，問三年後，小美有多少買機車的資金？ (A) 31,216 (B) 32,126 (C) 30,916 (D) 32,000
22.若有三年期、面額 100,000 元、票面利率 10%、每年付息一次的債券，現在市場利率為 12%，此債券應折價多少來發行？ （取最接近之數值） (A) 3,600 元 (B) 3,900 元 (C) 4,500 元 (D) 4,800 元
23.當所投資的零息債券價格越高，一般而言，則保本型商品的參與率： (A)越高 (B)越低 (C)不變 (D)債券價格與參與率無關
24.下列敘述何者錯誤？ (A)「看空型」保本型商品之報酬型態類似買進標的資產賣權 (B)預期標的資產價格將下跌、但不會下跌超過某一水準，可投資「多頭價差」保本型商品 (C)「看多型」保本型商品由「零息票債券」與「買進標的資產買權」組成 (D)界限選擇權價格較一般選擇權更便宜
25.多頭價差保本商品的風險為何？ (A)獲利很大、風險很小 (B)獲利很小、風險很大 (C)獲利、風險均很大 (D)獲利、風險均有限
26.有關看多型保本型商品交易範例，下列何者錯誤？A 先生進行保本型商品（PGN）交易，連結標的為「A」個股，履約 價格：21 元。交易條款如下：交易價金 100 萬元、保本率 95%、參與率 90% (A)只要交易評價日當天「A」股價不低於履約價 21 元，則依照契約書上之公式（保本率 + 參與率 x 標的報酬率） 給付交易價金 (B)若在評價日當天，「A」股價下跌至 21 元以下，則到期可保本 95%，領回 95 萬，損失 5 萬元 (C)A 先生進行投資 PGN 在承作當天已能預知最大可能損失，可相對降低對投資的不確定性 (D)保本率的保障，於保障持有契約到期的投資人的下檔風險，選擇提前解約的投資人亦享有保本率，無需以實際價 格為基準來計算結算金額
27.某一股權連動商品（ELN），連結標的為中華電信，該商品契約本金為 100 萬元，交易價金為 96 萬元，成交當天中華 電信收盤價為 55 元，假設履約價格為 50 元，到期日中華電信股價為 45 元，請問到期結算時投資人損失多少錢？ (A) 4 萬元 (B) 6 萬元 (C) 8 萬元 (D) 10 萬元
28.有關市場風險管理之敘述，下列何者正確？ (A)停損限額不屬於量的控制 (B)衍生性商品交易量限額是以名目本金為準 (C)風險評估資訊品質與限額設定無關 (D)複雜交易策略已考慮避險需要，因此不須進行限額管理
29.殖利率平行移動所造成的風險歸屬於下列哪一種風險？ (A)期間結構風險（Term Structures Exposures） (B)殖利率曲線風險（Yield Curve Exposures） (C)基差風險（Basis Risk） (D)匯率風險（Foreign Exchange Risk）
30.「銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項」中所稱結構型商品，係指銀行以何身分與客戶承作之結合固定收益商品與 衍生性金融商品之組合式交易？ (A)代理人 (B)公正第三人 (C)經紀人 (D)交易相對人
31.下列何者非為指定銀行辦理衍生性外匯商品業務時，須事先向央行申請許可者？ (A)已開放滿一年之金融商品 (B)尚未開放、開放未滿半年及與其連結之新金融商品 (C)涉及或連結新台幣匯率之衍生性金融商品 (D)外幣計價而標的風險涉及國內者
32.依銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項規定，須同時符合三項條件之自然人，始得以書面向銀行申請為專業客戶， 以下何者不屬於此三項條件之一？ (A)提供新台幣一千五百萬元以上之財力證明 (B)單筆交易金額逾新台幣三百萬元，且於該銀行之存款及投資往來總資產逾新台幣一千五百萬元，並提供總資產超 過新台幣三千萬元以上之財力聲明書 (C)客戶具備充分之金融商品專業知識或交易經驗 (D)客戶充分了解銀行與專業客戶進行衍生性金融商品交易得免除之責任，同意簽署為專業客戶
33.依境外結構型商品審查及管理規範，進行商品審查申請案之初步檢核，倘書件不符時，審查單位應通知申請人於收到通 知書次日起幾個工作日內補正？ (A)二 (B)五 (C)七 (D)十
34.以下對「境外結構型商品發行機構、總代理人及受託或銷售機構之共同簽訂書面契約」之敘述何者錯誤？ (A)由受託或銷售機構所屬同業公會共同擬訂契約範本，報金管會備查 (B)應載明各方權利義務 (C)發行機構、總代理人及受託或銷售機構應就其所收取之費用共同製作費用明細表，列表以百分比逐項揭露各項費 用與收取時點及方式 (D)無總代理人者，受託或銷售機構無須與發行機構簽訂該書面契約
35.封閉式結構型商品之到期保本率至少應為計價貨幣本金之多少，始得為於中華民國境內對非專業投資人從事受託投資之 標的？ (A)百分之五十 (B)百分之八十 (C)百分之九十 (D)百分之一百
36.下列對從事結構型商品推介工作及相關管理人員所應具備資格條件之一，何者錯誤？ (A)曾在國內外金融機構有三個月以上衍生性金融商品業務之實際經驗 (B)在國內外金融機構相關衍生性金融商品業務實習一年 (C)持有衍生性金融商品之相關業務執照 (D)通過結構型商品銷售人員資格測驗並取得合格證明書
37.依主管機關規定，銀行辦理結合存款與衍生性金融商品之結構型商品業務時，下列敘述何者錯誤？ (A)應確實辦理認識客戶(KYC)程序 (B)應完成客戶風險屬性分析 (C)客戶如不願接受風險屬性分析，得免除辦理KYC 程序 (D)銀行辦理本項業務，不得以存款名義銷售
38.下列何者不得作為發行人或總代理人提存之營業保證金？ (A)上市公司股票 (B)政府債券 (C)銀行存款 (D)金融債券
39.銀行向一般客戶提供結構型商品交易服務，對於交易條件標準化且存續期間超過六個月之商品，應提供審閱期間不低於 幾日之審閱期間？ (A)三日 (B)五日 (C)七日 (D)十日
40.關於銀行辦理衍生性金融商品業務，下列敘述何者錯誤？ (A)交易及交割人員不得互兼 (B)於交易部門設立風險管理單位 (C)交易部位應以及時或每日市價評估為原則 (D)不得為自身或配合客戶利用本項交易進行併購
41.所謂的「市場完整性(completeness)」主要指該市場的金融工具必須具備下列哪一項特性？ (A)交易的規則訂定詳細 (B)參與交易者為數眾多 (C)交易量很大 (D)能滿足參與者的預期
42.下列結構型商品連動標的，何者與金融商品價格連動？ (A)個股價格 (B)股價指數 (C)降雨量 (D)利率水準
43.甲公司預期三個月後利率將上升，為規避此利率風險，請問甲公司可承作下列哪一項衍生性商品？ (A)買入收取（固定利率）者交換權（Receiver Swaption） (B)「支付固定利息，收取浮動利息」的遠期交換（Forward Swaps） (C)「收取固定利息，支付浮動利息」的交換期貨（Swap Futures） (D)賣出支付（固定利率）者交換權（Payer Swaption）
44.保本型外幣組合式商品條件如下，本金 80%保本，30 天期美金存款利率＝3%，最低收益率 2%，本金＝$30,000，選擇 權到期執行收益＝$600，銀行手續費用＝$30，請問該商品總收益率為何？ (A) 23% (B) 24% (C) 25% (D) 26%
45.甲銀行 EUR/USD 的報價為 1.3825/1.3827，乙銀行 EUR/USD 的報價為 1.3826/1.3830，下列敘述何者正確？ (A)乙銀行報價價差較小 (B)報價最好的買價（BID）為甲銀行 (C)欲把歐元轉成美金，乙銀行價格較好 (D)兩家銀行報價存在套利空間
46.投資雙元貨幣定存 1 個月期（30 天），本金為美元 100 萬元（1 個月美元定存 2%），連結日圓匯率，轉換匯率 91.00， 收益率=10%，比價日匯率為 90.00，產品到期時可能情況為何？ (A)本利和為美元 1,008,333.33 (B)本利和為日圓 91,758,333.03 (C)總收益為美元 1,666.67 (D)選擇權收益為美元 8,333.33
47.一 5 年期債券本金為 NT$1,000，票面利率為 2.5%，殖利率 4%，每年付息一次，二年後，假設殖利率為 3%，請問此時 債券價格為何？ (A) NT$933.22 (B) NT$985.86 (C) NT$976.42 (D) NT$949.51
48.雙元外幣組合式商品條件如下：一個月定存 USD200,000.，連結貨幣=JPY，轉換匯率 =92.00（僅轉換存款本金部份）， 一個月美元定存利率 =0.25%，總收益率=6.25%，結算日匯率 USD/JPY=91.80，則投資人領回： (A) USD41.67+JPY18,360,000 (B) USD1,041.67+JPY18,400,000 (C) USD200,041.67 (D) USD201,041.67
49.投資人投資雙元組合式商品，承作本金為 100,000 美元，計價貨幣為美元，連結貨幣為歐元，承作天期 1 個月，利率為 3%，總收益率為 9%，轉換匯率為 1.3500，並約定 1 個月內歐元匯率碰觸到了 1.3000，且到期時歐元匯率小於 1.3500 時， 需把本金轉換成歐元。假設期間中匯率最低來到 1.3200，請問投資人此一交易的獲利或損失為何？ (A)獲利250 美元 (B)損失 250 美元 (C)獲利 750 美元 (D)損失 750 美元
50.下列何者為國內信用評等評估之風險範疇？ A.營運風險 B.財務風險 C.國家風險 D.產業風險 (A)僅 ABC (B)僅 ABD (C)僅 BCD (D) ABCD
51.投資人有美元存款，以之承作連結貨幣為澳幣之雙元組合式商品，到期收益率為 8%，市場 AUD/USD 即期匯率＝0.8800，
轉換匯率＝0.8500，碰觸失效（Knock-out）匯率＝0.9100。下列敘述何者正確？(A)承作期間內澳幣匯率曾觸及 0.9100，且到期時澳幣匯率＜0.8500，投資人需把本金轉換為澳幣(B)其他條件不變，投資人承作時若選擇將碰觸失效（Knock-out）匯率設為 0.9000，則其到期收益率可提高(C)承作期間內澳幣匯率未曾觸及 0.9100，且到期時澳幣匯率＜0.8500，投資人需把本金轉換為澳幣(D)此商品收益率較其他相同條件、但未加設碰觸失效條件而僅結合陽春選擇權之雙元組合式商品收益率更高
52.有關保本型商品之敘述，下列何者錯誤？ (A)投資保本型債券到期時可收到的金額如下式所示：保本型債券之面額本金 x〔保本率+參與率 x 選擇權報酬率〕 (B)到期時零息債券的價值即是投資人的本金保障；而「參與率 x 選擇權報酬率」即是連結商品的獲利 (C)投資人買入隱含歐式買權的保本型債券，其參與率為 80%，當連結商品獲利 10%時，此一保本型債券投資人即 可分享 8%的投資收益 (D)主管機關規定，保本型商品之保本率不得低於 90%
53.有關保本率與參與率的敘述，下列何者錯誤？ (A)保本率越高代表期初須用於投資純債券部分的金額越多 (B)就保本型商品而言，參與率越高對投資人越有利 (C)選擇權部位價格越高，代表商品參與率越高 (D)當市場利率越低時，參與率越低
54.某券商所發行之「保本型商品」其到期收益連結到「鴻海」股價之表現，存續期間 2 年，契約本金為$100,000，發行價 格為 $94,000。假設發行日之鴻海股價 S0＝$100，只要到期日之鴻海股價 ST 低於履約價 K＝$110，則投資人可拿回： 契約本金 x 0.9 x〔1＋（K－ST）/ K〕。若到期日之鴻海股價 ST 高於$110，則投資人可拿回：契約本金之 90%。請問： 若到期日之鴻海股價 ST＝90，則投資人之年化報酬率約為何？ (A) 5.58% (B) 6.58% (C) 7.58% (D) 8.58%
55.為降低衍生性金融商品的作業風險，下列關於作業風險管理工作敘述何者錯誤？ (A)金融性交易在辦理交割後，若雙方沒有提出任何異議，則交易文件應歸檔備查 (B)每筆交易紀錄都應以多聯式、連續編號的交易單來紀錄 (C)交易確認書的點收部門應獨立於交易部門之外 (D)大部分衍生性商品都是以實物交割，只有少部分是以現金交割，所以交割作業較為複雜
56.下列何者非為『銀行辦理衍生性金融商品業務應注意事項』所稱之專業機構投資人？ (A)保險公司 (B)證券商 (C)信用合作社 (D)退休基金
57.下列何者不是境外結構型商品受託或銷售機構應定期揭露事項？ (A)於每一營業日公告其前一營業日受託或銷售之境外結構型商品名稱、經交易確認之申購或贖回之總金額 (B)自發行人或總代理人送達交易確認資料之日起三個營業日內製作並寄發書面或傳送電子檔案之交易確認書予投資人 (C)於次月十日前製作並交付上月對帳單或其他證明文件予投資人參考 (D)於對帳單上揭露最近之參考價格供投資人參考
58.依境外結構型商品審查及管理規範，商品發行人向審查單位申請商品審查時，下列敘述何者錯誤？ (A)該商品於證券商端為受託買賣者由證券商公會籌組商品審查小組辦理之 (B)跨業投資標的者由信託公會協調相關單位共組商品聯合審查小組辦理之 (C)各商品審查小組之審查結果須再經各審查單位理事會通過 (D)審查案件標準應求一致，如遇有爭議時，應交金融總會先行協商
59.依境外結構型商品審查小組之組成及作業要點規定，有關審查委員之遴選，係由下列何者籌組審查委員人才庫並聘任 之？ (A)台灣金融研訓院 (B)行政院金融監督管理委員會 (C)台灣金融服務業聯合總會 (D)銀行公會
60.關於銀行辦理台股股權衍生性商品及台股股權結構型商品業務，下列敘述何者錯誤？ (A)銀行得基於避險需要借券或融券賣出標的證券 (B)銀行為避險需要買賣國內上市櫃股票，應設立避險專戶 (C)台股股權衍生性商品標的為股價指數時，履約方式應採現金結算 (D)台股股權衍生性商品標的為個股時，履約方式銀行與交易相對人得約定採由銀行給付連結標的個股證券實體

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