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試卷名稱：109年 - 109-3 期貨交易分析人員：衍生性商品之風險管理#91558
年份：109年
科目：衍生性商品之風險管理
1. 在 Merton (1974)的模型中，利用公司股價來計算違約機率；期初公司股價為：
其中，
V0
為期初公司資產價值，D 為期末應償還之公司債面額，
N(.)
為標準常態累加機率密度函數，
， r
為無風險利率，
σ v2 為資產價值之波動度。
以下何者代表公司違約之風險中立機率？
(A)N(d1)
(B)N(-d1)
(C)N(d2)
(D)N(-d2)