試卷名稱：113年 - 113-2 期貨交易分析人員：衍生性商品之風險管理#125777
年份：113年
科目：衍生性商品之風險管理
10.在Merton(1974)的模型中，利用公司股價來計算違約機率；期初公司股價為
其中，為期初公司資產價值，D為期末應償還之公司債面額，N(.)為標準常態累加機率密度函數
r為無風險利率，為資產價值之波動度。以下何者代表公司違約之風險中立機率？(A)N(d1)(B)(N)−d1(C)N(-d2)(D)N(−d2)
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為期初公司資產價值，D為期末應償還之公司債面額，N(.)為標準常態累加機率密度函數
為資產價值之波動度。以下何者代表公司違約之風險中立機率？