試題詳解

25. 海運公司預計兩個月後將購買 1,000,000 加侖燃油，現在想利用 NYMEX 的燃油期貨來避險， 燃油期貨每張合約大小為 30,000 加侖，三個月後到期的期貨市價每加侖$0.7 元，燃油目前每 加侖$0.6 元。已知燃油期貨價格波動率為 25%，燃油現貨價格波動率為 22%，兩者相關係數 為 0.85。試問該海運公司應買賣幾張燃油期貨來避險？
(A)21
(B)23
(C) 25
(D)27