試題詳解

34. 在 Merton (1974)的模型中，利用公司股價來計算違約機率；期初公司股價為，其中，V₀ 為期初公司資產價值，D 為期末應償還之公司債面額 N (.) ，為標準常態累加機率密度函數， ， r 為無風險利率， 為資產價值之波動度。以下何者代表公司違約之風險中立機率？
(A) N ( d₁ )
(B) N (d₂ )
(C) N ( −d₁ )
(D) N (−d₂ )