8. 假設某信用等級為 CCC 等級的一年期零息債券的面額 100 元，債券價格為 80 元，假設債券 違約的回收率(recovery rate)為 0，一年期無風險利率為 10%，試問:此債券價格隱含的一年 期違約機率為何？
(A)11%
(B)12%
(C)13%
(D)14%

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統計： A(4), B(9), C(1), D(2), E(0) #2197548

詳解 (共 2 筆)

#4255530

(不確定，供參)
100/1.1 = 90.909 (一般零息債券折現)
(90.909 - 80)/90.909 = 0.119999

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#5589186

現在付出80元
未來兩個可能，x的機率拿回100元(需考慮利率)，或1-x的機率歸0
可以得出
-80 + 100/1.1 * x + 0 * (1-x) = 0 
x= 0.88= 不違約率

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