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衍生性商品之風險管理
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113年 - 113-2 期貨交易分析人員:衍生性商品之風險管理#125777
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題組內容
3.假設五年期債券,票面價格為$100,到期殖利率為8%(連續複利),於每年底支付10%利息。試問若以連續複利方式計算,
(1)此債券理論價格為何?
其他申論題
(b)當距離到期日趨近於0時,說明在Black-Scholes模型下,價內歐式買權delta的收斂值以及其金融意涵。
#534364
3.假設現有一價值6,000萬美金的投資組合,另外S&P500的指數現在為1,200點。如果投組的價值與指數價值有鏡像關係,請問當投組的價值下跌至5,400萬美金時,應購買多少口(1口=100張契約)賣權,以保護該投組的部位?
#534365
二、申論題或計算題1.請根據下表數據計算,如何操作指數選擇權以提供投資組合保險,防止三個月後投資組合價值跌破790,000?假設指數選擇權之契約乘數為指數每點100元。
#534366
2.一金融機構的指數選擇權投資組合如下所列: 假設一可交易的選擇權其delta為0.6,而vega為0.5,無風險利率為3%。試問,應持有多少部位的上述可交易的選擇權以及六個月期的指數期貨,才可使得該機構之投資組合同時達到vega中立及delta中立?=1.015,=0.985
#534367
(2)債券的存續期間為何?
#534369
二、申論題 1.請問外匯保證金交易是否為期貨交易法所規範的對象,試說明之?甲未向主管機關取得許可於公開網站提供外匯保證金交易的資訊,並向客戶收取費用對特定客戶提供交易建議,並接受資金委託代為操作外匯保證金,收取佣金,請問甲是否違反期貨交易法之規定,若有違反其相關規定為何?
#534370
2.甲於廣告上詐稱可以為投資下單交易比特幣期貨,並向客戶收取資金,惟甲未經主管機關取得期貨相關業務許可,且並未實際下單,收受資金後謊稱上手期貨商系統有問題無法出金,嗣得手三億元後捲款而逃,請說明甲可能違反的規定以及罰則(10分)
#534371
3.依期貨交易法第四十九條之規定,期貨結算機構於其結算會員不履行結算交割義務時,其處理與支應順序為何?依期貨交易法第五十條之規定期貨結算機構應向期貨結算會員收取結算保證金,其繳存以何形式為限?
#534372
(1) 國民生產毛額(GNP)
#534373
(2) 國民生產淨額(NNP)
#534374