申論題 - 阿摩線上測驗

申論題資訊

試卷：106年 - 106-3 期貨交易分析人員 - 衍生性商品之風險管理#68863
科目：衍生性商品之風險管理
年份：106年
排序：0

題組內容

2. 假設臺指目前為 10,000 點，臺指期貨目前為 10,080 點；目前無風險利率為 4%（年化），指數股利率 1%（年化）。假設某投資人持有投資組合價值為 201,600,000 元，該投資組合 Beta 值為 2，若該投資人擔心未來三個月國際股市動盪，因此欲使用臺指期貨進行避險，試回答下列問題：

申論題內容

(2)若指數在三個月後跌至 9,000 點，期貨為 9,016 點，假設市場完全符合 CAPM 模型，則該投資組合在三個月後，有進行避險與無進行避險的價值分別為何？(5 分)