試題詳解

20. 以三期的二項模型對歐式買權定價 5 歐元。同一個買權，以 Black-Scholes 計算得出 5.1 歐元。 您應該認為哪種計算最好，為什麼？
(A)5 歐元，因為二項模型在特定情況下更為精確
(B)5 歐元，因為 Black-Scholes 不允許在選擇權到期前更改波動率
(C)5.1 歐元，因為三期的二項模型不夠精確
(D)5.1 歐元，因為二項模型僅適用於美式選擇權