試題詳解

27. 某股票投資組合 delta=0，gamma=─45,000。其管理人想組合成 delta=0，gamma=0 的投資組合。目 前市場存在該股票買權，每單位 delta=0.42，gamma=1.50。該股票期貨每單位 delta=1.05。請問此管 理人應買賣多少單位的買權與期貨？
(A)賣 30,000 單位買權，買 18,000 單位的期貨
(B)買 30,000 單位買權，賣 18,000 單位的期貨
(C)賣 30,000 單位買權，買 12,000 單位的期貨
(D)買 30,000 單位買權，賣 12,000 單位的期貨