30. 若到期日剩下5天的歐式股票買權(到期可履約1000股，採現金交割)，在到期日前標的資產無發放任何股利。目前該歐式股票買權價格為1元(每1股)，履約價格為48元(每1股)。假設相同標的資產、相同到期日(到期日亦剩下5天)的股票期貨 (每1口可在到期時履約2000股，採現金交割)，目前股票期貨價格為50元(每1股)。假設無風險年利率為0%，在不考慮股票選擇權與股票期貨的保證金準備與相關交易成本下，請問最合理的套利方式為？
(A)買入該股票期貨一口、同時買入該歐式股票買權一口，並放到到期日結算
(B)賣出該股票期貨一口、同時賣出該歐式股票買權兩口，並放到到期日結算
(C)買入該股票期貨一口、同時賣出該歐式股票買權一口，並放到到期日結算
(D)賣出該股票期貨一口、同時買入該歐式股票買權兩口，並放到到期日結算

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統計： A(0), B(2), C(1), D(25), E(0) #2560920

詳解 (共 2 筆)

#5061149
1+48(C+K)50+P(S+P)若買...
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#5615965

買低賣高
在到期日執行call 為 48+1獲得1單位資產
在到期日執行股票期貨 為50 獲得2單位資產


因此買2單位call, 賣1單位期貨，可用49*2的成本賺到50*2的收入，獲利=2

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