試題詳解

32. 若假設在2020年11月29日時，臺股指數現貨報價為13215，下列有三個交易策略:
交易1:賣出到期月份202012臺股期貨
交易2:賣出到期月份202012、履約價格13200的臺指買權並買入到期月份202012、履約價格13200的臺指賣權
交易3:買入到期月份202012、履約價格13200的臺指買權並賣出到期月份202012、履約價格13200 的臺指賣權
請問下列敘述何者正確:
(A)交易1與交易2到期時有相同報酬型態
(B)交易1與交易3到期時有相同報酬型態
(C)交易1、交易2與交易3到期時有相同報酬型態
(D)交易2與交易3是分別為空頭價差(Bear Spread)策略與多頭價差(Bull Spread)策略