試題詳解

9.市場投資組合的預期報酬率為9%，波動率為12%，無風險利率為1%，允許賣空和借貸。在資本資產定價模型的背景下，投資者只對均值變異(Mean-Variance)最優投組感興趣，並以5%的預期報酬為目標。你可以推斷出：
(A)他的最佳投資組合的波動率為12%，他的財富的50%投資於無風險資產
(B)他的最佳投資組合的波動率為6%，他的財富的50%投資於無風險資產
(C)他的最佳投資組合的波動率為6%，他的財富的-50%投資於無風險資產
(D)他的最佳投資組合的波動率為12%，他的財富100%投資於市場投資組合