試題詳解

題組 1-3 題) 當股價在 25 元、25.1 元、25.2 元與 25.3 元時，假設計算所得之認購權證避險 比例（Delta）分別為 0.6、0.61、0.625 與 0.645。假設目前股價為 25 元，如果券商發行 10,000 張的認購權證。在採取無風險避險策略下，此時： 1. 必須在現貨部分採取何種策略？
(A)買入 6,000 張的標的股票避險
(B)賣出 6,000 張的標的股票避險
(C)買入 6,100 張的標的股票避險
(D)賣出 6,100 張的標的股票避險