13. 假設歐式選擇權之價格如下表：今投資人以上述選擇權建構價差策略進行套利。下列敘述何者正確？

(A)以買權建構多頭價差（Bull Spread）可以套利
(B)以買權建構空頭價差（Bear Spread）可以套利
(C)以賣權建構多頭價差（Bull Spread）可以套利
(D)以賣權建構空頭價差（Bear Spread）可以套利

答案：登入後查看
統計： A(2), B(3), C(8), D(4), E(0) #3227981

DO YOUR BEST

B1 · 2024/05/01

#6084313

買入K100的賣權，並賣出K120的賣權，將會導致未來標的資產價格在100以下賺2元，之後每漲1元賺1元，
未來標的資產價格在120以上則賺22元，故為套利，報酬恆正，不會有任何損失。反之賣權建構空頭價差（Bear Spread）是賣出K100的賣權，並買入K120的賣權，報酬恆負。