試題詳解

25. 當選擇權的隱含波動度(Implied volatility)隨著履約價格遞增而呈現負斜率的下降曲線型態(volatility skew)時，表示下列何種情況發生？
(A)標的資產價格實際分配的左尾(下方)比對數常態分配的左尾(下方)厚
(B)深價內的買權市價比 Black-Scholes 模型價格高
(C)深價外的賣權市價比 Black-Scholes 模型價格高
(D)以上皆是