試題詳解

33. 投資人賣出 6 個月期的買權，約當標的股票共 10,000 股，標的股票每股 101 元，買權之 Delta 值為 0.5。為了規避賣出買權的風險，該投資人決定買賣標的股票進行動態 Delta 避險策略。賣 出選擇權隔天，股價降至每股 99 元，Delta 值也下降至 0.4。請問，該投資人一開始要買入或 賣出多少標的股票？隔天又應該買入或賣出多少標的股票？
(A)買入 6,000 股；賣出 1,000 股
(B)買入 6,000 股；賣出 2,000 股
(C)買入 5,000 股；賣出 1,000 股
(D)買入 5,000 股；賣出 500 股