試題詳解

9. 一名初級風險分析師正在對某個市場變量的波動性進行建模，並試圖在 EWMA 和 GARCH(1,1)模型之間做出決定。 下列關於這兩種模型的說法中，哪項是正確的？
(A)EWMA 模型是 GARCH(1,1)模型的一個特例，附加假設長期波動率為零
(B)根據 GARCH(1,1)模型估計的變異數是前一天估計變異數和前一天收益平方的加權平均值
(C)GARCH(1,1)模型分配給前一天的估計變異數比 EWMA 模型更高的權重
(D)根據 EWMA 模型估計的變異數是前一天估計變異數和前一天收益平方的加權平均值