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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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104年 - 104-1 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#21985
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1. VIX自1993年由CBOE編製後,被市場廣為採用並推出VIX Futures和VIX Options等產品,並且被市場人士稱為投資人恐慌指數(The Investor Fear Gauge),請說明如何利用VIX來解讀投資人對後市之樂觀或悲觀情緒,並進一步說明舊VIX(1993)和新VIX(2003)編製上最大差異為何?(10分)
其他申論題
1. 請分別說明KMV信用風險管理模型與信用矩陣(Credit Metrics)模型,並比較分析其差異。
#21950
2. 何謂交換合約(Swap Contract)? 其存在的原因為何?
#21951
【已刪除】3. A公司與B公司在固定與浮動利率市場之借款成本可彙總如下表: 若A公司想借浮動利率而B公司想借固定利率,則A公司與B公司應如何在固定與浮動利率市場上操作並應用利率交換以降低其利息成本?其最終的利息成本各為多少?
#21952
2.(a)若某一個投資人強烈看跌臺股而執行了一個買入賣權的交易策略,結果盤勢因政府宣佈停徵證所稅而反轉,那麼他該如何利用指數期貨來建構一個買入買權的交易策略?請進一步說明其理論基礎為何?(5分)
#21954
(b)如果市場上只有買權存在,而沒有賣權可供交易,若某一投資者預期未來買權之標的資產(例如某一匯率)將盤整一段時間,該投資者想使用上跨式交易策略(Short Straddle Strategy)來獲利,那麼他如何利用買權及相同標的資產的期貨,來形成上跨式交易策略,請進一步說明其理論基礎為何?(5分)
#21955
3.(a)假設今天為8月1日,美國某一債券基金經理人手中握有1000萬美金的債券部位,若其債券部位的存續期間(Duration)為8.5年,而10月份到期的公債期貨價格為91-12,且合約大小一口為10萬美金,若該公債期貨最便宜交割債券的存續期間為7.0年,那麼該債券基金經理人想利用10月份到期的公債期貨來規避未來二個月之利率風險,則他需要買賣多少口10月份到期的公債期貨?(5分)
#21956
(b)若該債券基金經理人想利用10月份到期的公債期貨,來降低其債券部位的存續期間(由8.5年降為6.0年),則他需要買賣多少口10月份到期的公債期貨?(5分)
#21957
1.體育行政與管理係指運用行政管理科學之理論與方法,整合有效資源,達成 體育運動組織目標之措施與過程,牽涉範圍繁多遍及公務部門與民間組織,請問 其學門探討之範疇包含哪些內容? (20%)
#21958
2.運動競賽主要以運動項目為內容,根據主辦單位設定之目的、時間及場地等 條件進行比賽,請問運動競賽之競賽規程內容包含哪些?(20%)
#21959
3.學校籌辦運動會總幹事的職掌為何?(20%)
#21960