試題詳解

12. 甲、乙兩間銀行為競爭對手。這兩間銀行在不考慮股利的情況下，利用下列資訊計算 99%信賴 水準下，持有價平賣權的多頭部位一天的風險值(VaR)。標的股價：$120；股票年報酬的波動率 估計：18%；Black-Scholes 買權價格：$5.2；買權 delta 值：0.6。為了計算風險值，甲銀行利 用 delta-normal 法而乙銀行用蒙地卡羅模擬法進行 full revaluation。請問哪一間銀行會得到較高 的風險值？
(A)甲銀行
(B)乙銀行
(C)兩間銀行會得到相同的風險值
(D)資訊不足以判斷此問題