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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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107年 - 107-2 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#69767
> 試題詳解
14. 若目前美元兌日圓的即期匯率報價為 104.00(US$1=¥104.00),日圓三個月定存利率為 2%,美元 三個月定存利率為 5%,則三個月後到期的日圓期貨合理報價(¥1=US$?)為何?
(A)102.00
(B)103.23
(C)0.009687
(D)0.009804
答案:
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統計:
A(2), B(10), C(26), D(2), E(0) #1812809
詳解 (共 1 筆)
陳柏昌
B1 · 2018/10/04
#3016661
根據評價理論 日元會升值 注意年利率...
(共 131 字,隱藏中)
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1. 假設銀行之美元對人民幣市場報價為 CNY/USD 6.2550/6.2565(買價/賣價),三個月期遠匯 CNY/USD 6.2510/6.2525。假設大陸某企業出口貨品至美國,預計三個月後將收到貨款 USD 100 萬元,由於人民幣走勢看升,擔心三個月後人民幣匯率對美元升值,請問該大陸企業如何運用遠期 外匯來規避匯率風險? (A)企業預購三個月期遠匯 USD 100 萬元,匯率為 6.2510 (B)企業預購三個月期遠匯 USD 100 萬元,匯率為 6.2525 (C)企業預售三個月期遠匯 USD 100 萬元,匯率為 6.2525 (D)企業預售三個月期遠匯 USD 100 萬元,匯率為 6.2510
#1812796
2. 下列對利率交換的敘述中,何者正確? (A)利率交換又稱換匯 (B)利率交換是以相同利率指標作為交換標的 (C)利率交換涉及不同貨幣本金的交換 (D)利率交換是不涉及本金,但仍需要有名目本金的存在
#1812797
3. 關於無本金交割遠期外匯 (NDF) 契約的敘述,下列何者正確? (A)NDF 本質上是在比較「訂約日約定的遠期匯率」與「到期日的即期匯率」之差額 (B)NDF 是一種全額交割的商品 (C)只要是法人都可以承做 NDF 業務 (D)NDF 可以展期,也可以提前平倉
#1812798
4. 甲出口商與銀行訂約買進 100 萬美元,到期日三個月後之歐式選擇權賣權,履約價格 29.2200,權 利金 0.6% (USD1,000,000 × 0.6% = USD6,000)。假設到期日之即期匯率為 29.5500,則甲出口商 該如何做決策?其有關契約的損益如何? (A)企業不履約選擇權,獲利為 NT$29,550,000 元 (B)企業不履約選擇權,損失為 UST$6,000 元 (C)企業履約選擇權,獲利為 NT$29,220,000 元 (D)企業履約選擇權,獲利為(NT$29,220,000 元-US$6,000 元)
#1812799
5. 對多重貨幣管理避險的敘述,下列何者正確? (A)係利用一籃子貨幣管理觀念,無法自然避險 (B)一般銀行的外匯存款是多重貨幣管理的一種方式 (C)當新臺幣獨強時,多幣別避險效果仍然不好 (D)個別持有多種外幣功能,無法有效降低匯率風險
#1812800
6. 如某公司過去 100 天持有外匯的兌換損益報酬率最差的十天分別為: -1.50%、-1.80%、-1.90%、 -2.80%、-2.95%、-3.82%、-3.93%、-4.75%、-5.99%及-7.00%,請問在 99% 信賴水準下使用歷 史模擬法來估算其 VaR 值時,其臨界報酬率約為多少? (A)-1.50% (B) -3.82% (C)-7.00% (D) -3.64%。
#1812801
7. 下列何者會產生匯率損失? 甲.持有強勢幣別資產;乙.持有強勢幣別負債;丙.持有弱勢幣別負債;丁.持有弱勢幣別資產; 戊.持有等量彼此負相關幣別之資產;己.美元升值時持有美元賣超部位。 (A)甲、乙、丙、丁、戊、己 (B)乙、丁、己 (C)甲、丙、戊 (D)戊、己
#1812802
8. 某一投資人預期美國聯邦理事會(Fed)將調漲利率,於是先在期貨市場賣出美國 91 天國庫券契約 2 口,成交價格 96.28(%)。一個月後美國國庫券價格為 95.46(%),於是將美國國庫券期貨的空頭部位 平倉,請問該投資人在期貨交易之結果為何?(美國國庫券每口合約為 1,000,000 美元,最小跳動值 為 0.01 美元/點) (A)投資人獲利,獲利約為$ 4,146 元 (B)投資人獲利,獲利約為$ 16,400 元 (C)投資人損失,損失約為$ 16,400 元 (D)投資人損失,損失約為$ 8,291 元
#1812803
9. CBOT 所推出的美國政府長期公債期貨,其契約標的物為美國政府長期公債,面額 10 萬美元,發行 期限為 15 年以上,票載利率為 8%。報價方式以面額的百分比為基準,其最小跳動單位為 1/32%。 請問假如某一美國政府長期公債的價格報價為 112-16 (%)。換言之,此面額 10 萬美元的美國政府長 期公債市場價格約為: (A)10,800,000 元 (B)11,216,000 元 (C)11,250,000 元 (D)10,416,667 元
#1812804
10. 今天(5/1)若六月份臺股期貨與九月份臺股期貨價格分別為 10,592 與 10,161,若預期未來一個月後, 該兩種月份期貨契約價差將變小,請問投資人該從事何種價差交易,以期合理獲利? (A)今天買入六月份期貨,賣出九月期貨。一個月後,平倉交易 (B)今天買入六月份期貨,買入九月期貨。一個月後,平倉交易 (C)今天賣出六月份期貨,買入九月期貨。一個月後,平倉交易 (D)今天賣出六月份期貨,賣出九月期貨。一個月後,平倉交易
#1812805
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