試題詳解

16. 假設投資組合的每日收益獨立且同樣服從均值為零的常態分佈，投資組合經理要求一位新的 定量分析師計算 10 天、15 天、20 天和 25 天期間的投資組合 VaR。投資組合經理注意到分 析師的計算有問題，假設四個時期的每日回報的年化波動率相等，該投資組合的以下哪個 VaR 與其他的不一致？
(A)VaR（10 天）= 4.74 億美元
(B)VaR（15 天）= 5.03 億美元
(C)VaR（20 天）= 6.71 億美元
(D)VaR（25 天）= 7.5 億美元