試題詳解

20. 為了使股價的多期二項式模型 (multiple binomial model) 具有重合樹 (recombining tree)，下列 哪個條件是必要的？
(A)一個時期股價的上昇與下行運動的機率應該等於另一個時期股價的上昇與下行運動的機率
(B)一個時期股價的上昇與下行運動應該等於另一個時期股價的上昇與下行運動
(C)上昇與下行運動應該彼此相反
(D)每個時期的期權的上昇運動應等於下行運動