試題詳解

21. 一個美式買權交易價格為 EUR 8，其履約價格 K=100、六個月內到期、且標的股票的現在價格 S=105。對於接下來六個月內，歐元市場年化利率為 2.5%，連續複利計算。請問對於 K=60、 六個月內到期且標的股票相同的美式賣權，其價值上限與下限依次為何？（e −0.0125 = 0.988、 e −0.025 = 0.975、e −0.05 = 0.951）
(A)依次為 EUR 3 與 EUR 1.76
(B)依次為 EUR 8 與 EUR 1.76
(C)依次為 EUR 105 與 EUR 12
(D)依次為 EUR 105 與 EUR 100