33. 承上題，若該投資人想改使投資組合同時達到 Vega Neutral 及 Delta Neutral，則應該如何交易 該上市選擇權及英鎊現貨？
(A)買 7,200 口上市選擇權並買 3,700 口英鎊
(B)買 7,340 口上市選擇權並賣 3,674 口英鎊
(C)賣 7,420 口上市選擇權並買 3,584 口英鎊
(D)賣 7,500 口上市選擇權並賣 3,450 口英鎊

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統計： A(3), B(15), C(6), D(2), E(0) #2818917

詳解 (共 2 筆)

#5602839

先找vega neutral，再用現貨達到delta neutral
Vega neutral = - ( 0.2   ×   600   +   1.4   ×   500   +   0.7   ×   1500   +   1.8   ×   1000) / 0.5(投組vega)  =-7340
需買7340口 選擇權


原始部位的delta 為 -(0.8   ×   600   +   0.7   ×   500   -   0.4   ×   1500   +   1000   ×   0.5) = -730
選擇權的delta = 7340 *0.6 =4404
綜合投組的delta = 4404-730 =3674

所以須賣3674 口英鎊

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#6085097
-600X0.8 + (-500)X0.7 + (-1500)X(-0.4) + (-1000)X0.5 + DELTAX0.6 + GBP = 0
-600X0.2 + (-500)X1.4 + (-1500)X 0.7 + (-1000)X1.8 + DELTAX0.5  = 0
解聯立方程式之後
DELTA=7340
GBP=-3674
0
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私人筆記 (共 1 筆)

私人筆記#3935937
未解鎖
V中立： 部位數量＊0.5－3670＝0...
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