試題詳解

6. 在 Merton (1974)的模型中，利用公司股價來計算違約機率；期初公司股價為

其中，V₀ 為期初公司資產價值，D 為期末應償還之公司債面額，N(.) 為標準常態累加機率密度函數，

r 為無風險利率，為資產價值之波動度。以下何者代表公司存活之風險中立機率？
(A)N(d₁)
(B)N(-d₁)
(C)N(d₂)
(D)N(-d₂)