申論題 - 阿摩線上測驗

申論題資訊

試卷：109年 - 109-2 期貨交易分析人員：衍生性商品之風險管理#91570
科目：衍生性商品之風險管理
年份：109年
排序：0

題組內容

2. 假設臺指目前 12,000 點，臺指期貨目前 11,970 點；目前無風險利率為 2%（年化），指數股利率 4%（年化）。假設某投資人持有投資組合價值 NT$ 23,940,000，該投資組合 Beta 值為 1.5。若該投資人擔心未來三個月國際股市動盪，因此欲使用臺指期貨進行避險，試回答下列問題？

申論題內容

(2)若指數在三個月後跌至 8,400 點，期貨為 8,300 點，假設市場完全符合 CAPM 模型，則該投資組合在三個月後，有進行避險與無進行避險的價值分別為何？（5 分）