申論題 - 阿摩線上測驗

申論題資訊

試卷：109年 - 109-2 期貨交易分析人員：衍生性商品之風險管理#91570
科目：衍生性商品之風險管理
年份：109年
排序：0

申論題內容

3. 某臺股基金經理人持有部位淨值 NT$12,000,000，擔心未來三個月股市動盪，因此欲使用臺指選擇權進行投資組合避險，以確保三個月後投資組合淨值不低於NT$ 8,000,000（不考慮避險成本）。假設投資組合 Beta 值為 1.5，臺指目前 12,000 點，投資組合及指數每年的股利率皆為 4%，無風險利率為 1%（年化）。試問：投資人應買入幾口三個月到期的買（賣）權，執行價為何？（10 分）