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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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110年 - 110-3 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#111988
> 試題詳解
21. 元太證券若要建構 Delta neutral 避險策略,則應買入或賣出多少單位甲股票?
(A)賣出 20 單位
(B)買入 20 單位
(C)買入 25 單位
(D)買入 30 單位
答案:
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統計:
A(1), B(13), C(1), D(0), E(0) #3025746
詳解 (共 2 筆)
kakon
B1 · 2022/11/30
#5669869
現有投資組合delta = 0.2 *...
(共 56 字,隱藏中)
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DO YOUR BEST
B2 · 2024/05/02
#6085164
-100X0.2 + X = 0,X=20
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相關試題
1. 有一年期的遠期契約,其標的物為股票(現貨價格為$40),無風險利率為每年 5% (連續複利, ),為無股利支付的股票,請問該股票遠期價格為何?此遠期契約的原始價值為? (A)遠期價格 38.05、遠期契約原始價值為 1.95 (B)遠期價格 42.05、遠期契約原始價值為 2.05 (C)遠期價格 38.05、遠期契約原始價值為 0 (D)遠期價格 42.05、遠期契約原始價值為 0
#3025726
2. 有一年期的遠期契約,其標的物為股票(現貨價格為$40),無風險利率為每年 5% (連續複利,),為無股利支付的股票。若六個月後股價為$45,無風險利率仍為 5% , 則遠期價格為多少?而遠期契約的價值又為何?(A)遠期價格$43.89、遠期契約原始價值為$1.11 (B)遠期價格$46.14、遠期契約原始價值為$1.14 (C)遠期價格$43.89、遠期契約原始價值為$3.99 (D)遠期價格$46.14、遠期契約原始價值為$3.99
#3025727
3. 若預期十二月黃金期貨與黃金現貨正價差情況將由+10 大幅度變大為+50,投資人目前應合理從 事下列何種套利策略? (A)目前買入黃金期貨,並放空黃金現貨。事後反向操作。預期獲利+40。 (B)目前賣出黃金期貨,並買進黃金現貨。事後反向操作。預期獲利+40。 (C)目前買入黃金期貨,並放空黃金現貨。目前獲利+10。 (D)目前賣出黃金期貨,並賣出黃金現貨。事後反向操作。預期獲利+60。
#3025728
4. 2021/1/15 臺灣股價指數為 15,000 點,若無風險利率為每年 10%(連續複利下),股價指數的股利 殖利率在這一年內有所變動,上半年股利殖利率為每年 0%,下半年股利殖利率為每年 10%。請 問若交割日為 2022/1/15 的臺指期合理價格最接近下列何項? (A)14,268 點 (B)15,769 點 (C)16,578 點 (D)17,428 點
#3025729
5. 瑞士和美國的無風險年利率分別為 3%和 8%,皆為連續複利。今天瑞士法郎的現貨價格為 US$1.0922,一年後瑞士法郎的遠期契約之今天價格為$1.1555。請問 這情況下有怎樣的套利機會? (A)今天買入瑞士法郎現貨,並放空瑞士法郎遠期契約。獲利 US$0.1166/CHF。 (B)今天賣出瑞士法郎現貨,並買進瑞士法郎遠期契約。獲利 US$0.1166/CHF。 (C)今天買入瑞士法郎現貨,並放空瑞士法郎遠期契約。獲利 US$0.0073/CHF。 (D)今天賣出瑞士法郎現貨,並買進瑞士法郎遠期契約。獲利 US$0.0073/CHF。
#3025730
6. 若現貨商品價格變動的標準差為$0.7,商品期貨價格變動的標準差為$0.8,且兩者的相關係數為0.6。請問對該期貨的契約而言,最適的避險比率值最接近何者? (A)0.336 (B)0.525 (C)0.687 (D)0.933
#3025731
7. 一公司擁有β為+1.2,價值 US$50,000,000 的投資組合。公司希望可以利用 S&P 期貨契約來避 險。今 S&P 指數為 4,500 點,每個合約的交割金額為 US$250 乘以指數。若欲進行最小化風險的 避險,應如何進行? (A)買進 53 口 S&P 期貨契約 (B)賣出 53 口 S&P 期貨契約 (C)賣出 44 口 S&P 期貨契約 (D)買進 37 口 S&P 期貨契約
#3025732
8. 一公司擁有β為+1.2,價值 US$50,000,000 的投資組合現貨。公司前幾日已利用 S&P 期貨契約 完全避險。今 S&P 指數為 4,500 點,每個合約的交割金額為 US$250 乘以指數。若欲再將整體投 資組合β調整至+0.5,應如何進行? (A)賣出 53 口 S&P 期貨契約 (B)買進 31 口 S&P 期貨契約 (C)買進 22 口 S&P 期貨契約 (D)賣出 89 口 S&P 期貨契約
#3025733
9. 若某基金經理擁有和臺股相同走勢的現貨部位 NT$1 億元,由於擔心臺股大盤可能會下跌,因此 賣空 30 口臺股指數期貨。過了一星期後,假設臺股指數從 16,000 點跌至 15,200 點,請計算此 空頭避險投資組合的損益。(臺指期貨每點為 NT$200 元,假設目前期貨價格亦為 16,000 點) (A)NT$0 元 (B)損失 NT$4,800,000 元 (C)獲利 NT$4,800,000 元 (D)損失 NT$200,000 元
#3025734
10. 下列敘述何者有誤? (A)理論上股票選擇權履約價值恆大於或等於 0 (B)理論上股票買權時間價值恆大於或等於 0 (C)理論上股票美式賣權價值高於歐式賣權價值 (D)理論上股票賣權時間價值恆大於或等於 0
#3025735
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