題組內容

3. 某交易人欲透過二項樹（Binomial tree）模型評價股票選擇權，該契約為 9 個月到期之買權， 標的股票之市場價格為 100 元，履約價格為 90 元，股價每期上漲及下跌幅度分別為 u=1.15 及 d=0.85，無風險利率為 5%，以三個月為一期（N=3），請回答下列問題：（61af209459e41.jpg61af20895336f.jpg）

(2) 假設選擇權為歐式賣權，請計算其價格。（6 分）