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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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101年 - 101-1期貨交易分析人員 :期貨、選擇權與其他衍生性商品#93759
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2. 試說明在選擇權交易策略中,跨式策略(Straddle)及勒式策略(Strangle)之利潤型態並以台灣實例說明 這些策略獲利或損失的原因。(10 分)
其他申論題
4.本次交易之最大損益金額。(2 分)
#386143
三、衡量長期違約機率時,通常應用轉換矩陣來計算違約機率,下表提供了四種狀況 A, B, C 和 D 的轉換矩 陣,假設期初評等為 B 的公司,試計算其累積兩年的違約機率。(10 分)
#386144
(1) 試說明選擇權價格與期貨契約價值的平價關係。(5 分)
#386145
(2) 若相同條件的台指賣權報價為 115,則在不考慮交易成本下,應如何套利?(5 分)
#386146
3. 美元-台幣匯率影響台灣出口企業收益甚大,假設你是一家台灣出口企業的財務長,請擬定該公司的 最適外匯避險策略並說明此決策的理由?(10 分)
#386148
二、申論題或計算題1.假設一投資組合市值為 3 千萬元,而目前加權股價指數為 7,500 點。若此投資組合的價值完全仿照大 盤的價值,試問:應如何藉由買入臺指選擇權防止投資組合價值跌破 2 千 8 百萬? 假設臺指選擇權 之契約乘數為指數每點新臺幣 50 元。(10 分)
#386149
2.假設一個三年期債券面額為$100,以連續複利計算之到期殖利率為 10%,每年有 8%的利息。請計算該債券之存續期間。根據存續期間計算並說明,當到期殖利率上升0.2%,債券價格的變化。(10 分)
#386150
3.一金融機構的指數選擇權投資組合如下所列: 假設一可交易的選擇權其 delta 為 0.8,而 vega 為 0.5,無風險利率為 2%。 試問,應持有多少部位的上述可交易的選擇權以及三個月期的指數期貨,才可使得該機構之投資組 合同時達到 vega 中立及 delta 中立?(10 分)
#386151
1.某甲為 A 上市公司之董事長,甲在 A 上市公司與 B 上市公司已經取得合併之協議但尚未公開揭露訊息 前買進以 A 上市公司股票為標的且在期貨交易所交易之期貨契約,是否構成內線交易禁止之規定?應 如何適用法律?試請簡要說明現行期貨交易內線交易禁止規定其構成要件之行為人主體範圍與刑事法 律責任規定。
#386152
2.何謂期貨操縱(或稱為炒作;Manipulation)之行為?試請簡要說明現行期貨交易法對於操縱炒作之行 為禁止規定之構成要件、態樣與刑事法律責任規定。
#386153