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期貨、選擇權與其他衍生性商品
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101年 - 101-2 期貨交易分析人員:期貨、選擇權與其他衍生性商品#93776
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3. 在外匯避險時常用零成本(zero cost)的範圍遠期合約(range forward contract),請說明如何利用外 匯選擇權來複製範圍遠期合約。
其他申論題
(2) 勞動生產力大幅提升,但名目工資卻維持不變。
#386201
(3) 政府於 98 年 1 月發行消費券。
#386202
1. 若採用蒙地卡羅模擬法來計算選擇權價格時,通常需要花費很多時間來模擬大量的標的資產價 格路徑才能得到選擇權價格的精確估計值,為節省時間,文獻上有很多種變異數降低的方法 (variance reduction procedures) ,其中一種常用的方法是相反變異法(antithetic variables technique),請舉例說明該方法。
#386203
2. 在 2010/2/3 時某一投資人為鎖定從 2010/5/21 開始,本金$10,000,000 的三個月期的利息收入, 投資人因此以 96.79 的價格買進 X 口 May10 的歐洲美元期貨(Eurodollar futures),若 2010/5/21 當天三個月期 LIBOR 為 3%且 May10 歐洲美元期貨的價格為 97,請問最適的 X 值為何?(3 分) 投資人的期貨損益為何?(4 分)投資人最後鎖定得到的三個月期的利率為何?(3 分)
#386204
二、申論題或計算題 1. 財務會計準則與評價準則對 Fair Value 評價區分為三種不同 Level(層級),Level 1 ,Level 2 ,與 Level 3,請略述三種 Level 的主要差別為何?(5 分)通常何種 Level 的風險最大?(5 分)
#386206
2. 請問新巴賽爾資本協定(Basel II)三大支柱分別為何並稍加解釋?(10 分)
#386207
3. 某債券兩年期,一年付息一次,債券的 face value 為 100 元,市價也是 100 元,如果 Coupon Rate 是 10%,請計算該債券的 Duration。(四捨五入到小數點後第二位) (10 分)
#386208
1. 請問採用 SPAN 保證金系統計收結算保證金之優點為何? (10 分)
#386209
2. 請列舉並說明 SPAN 保證金系統之主要風險參數。(10 分)
#386210
3. 關於期貨交易所對結算會員之部位損益計算:某結算會員昨日收盤結算後其未沖銷部位餘額為持 有買入 11 月臺股期貨部位 500 口,賣出 11 月臺股期貨部位 600 口,11 月臺股期貨昨日結算價為4,800, 今日結算價為 5,200,則經由期貨交易所結算系統結算後,此結算會員本日部位損益為何? (10 分)
#386211