試題詳解

19. 利用兩個Cox, Ross, and Rubinstein(1979)的二項樹(binomial tree)模型分別來評價相同到 期日但標的資產不同的選擇權，假設兩個二項樹的期數(number of time steps)相同，第一 個標的資產的波動度為25%且股利率為2%，第二個標的資產的波動度為25%且不發放股 利，則下列敘述何者正確？
(A)兩個二項樹的參數 p(上漲機率)和 u(上漲幅度)都相同
(B)兩個二項樹的參數 p 和 u 都不同
(C)兩個二項樹的參數 p 相同但 u 不同
(D)兩個二項樹的參數 p 不同但 u 相同