試題詳解

6. 利用兩個 Cox, Ross, and Rubinstein(1979)的二項樹(Binomial Tree)模型分別來評價相同到期 日但標的資產不同的選擇權，假設兩個二項樹的期數(Number of Time Steps)相同，第一個標 的資產的波動度為 20%且股利率為 2%，第二個標的資產的波動度為 20%且不發放股利，則下 列敘述何者正確？
(A)兩個二項樹的參數 p (上漲機率)相同但 u (上漲幅度)不同
(B)兩個二項樹的參數 p 不同但 u 相同
(C)兩個二項樹的參數 p 和 u 都相同
(D)兩個二項樹的參數 p 和 u 都不同