試題詳解

6. 一位交易者使用止損策略(stop-loss strategy)對沖三個月期匯率買權的空頭部位，若買權履約 價格為 0.7000。若當前匯率為 0.6950，匯率買權價值為 0.1。當匯率達到 0.7005 時，交易 者覆蓋了買權空頭部位，但如果匯率跌至 0.6995，則發現此部位（即假設裸倉位）未能被覆 蓋。以下哪項敘述不正確？
(A) 匯率交易可能不花任何成本，因此交易者每賣出一個選擇權即可獲得 0.1 的收益
(B) 每賣出一個選擇權，匯率交易的成本可能遠高於 0.1，因此交易者會虧損
(C)對於每放空一口買權，匯率交易的收益或損失的現值平均約為 0.1
(D)此一對沖策略效果合情合理的良好